Eigene Aktien

Was ist eigene Aktien?

Eigene Aktien sind Aktien, die das emittierende Unternehmen von den bestehenden Aktionären des Unternehmens zurückgekauft, aber nicht in den Ruhestand versetzt hat. Sie werden daher bei der Berechnung des Gewinns je Aktie oder der Dividenden des Unternehmens nicht berücksichtigt.

Dies sind die Aktien, die von der emittierenden Gesellschaft von den Aktionären zurückgekauft, aber noch nicht von der Gesellschaft eingezogen wurden. Sie reduzieren das Eigenkapital. Eigene Aktien stellen keine Investition in das Unternehmen dar. Außerdem erhält es keine Dividende und hat kein Stimmrecht. Diese eigenen Aktien werden bei der Berechnung der Dividende oder des Ergebnisses je Aktie (EPS) nicht berücksichtigt.

Eigene Aktien in der Bilanz

Das Unternehmen meldet eigene Aktien am Ende der Positionen innerhalb des Aktienbereichs. Wenn das Unternehmen die Aktien zurückkauft, erfasst es die Ausgaben aufgrund des Rückkaufs auf einem Gegenkapitalkonto. Der direkte Effekt des Schreibens einer eigenen Aktientransaktion ist somit eine Verringerung des in der Bilanz ausgewiesenen Gesamtkapitals. Sie wird in der Bilanz als negative Zahl im Eigenkapital ausgewiesen.

Die beiden Methoden zur Bilanzierung eigener Aktien sind die Kostenmethode und die Nennwertmethode. Bei der Anschaffungskostenmethode wird das eingezahlte Kapitalkonto beim Kauf eigener Aktien in der Bilanz reduziert. Nach der Nennwertmethode während des Rückkaufs wird dies in den Büchern als Rücknahme von Aktien ausgewiesen. Dabei Stammaktienbelastungen und eigene Aktienkredite. Bei beiden Methoden können die Transaktionen jedoch die Höhe der Gewinnrücklagen nicht erhöhen.

Das folgende Beispiel von Colgate zeigt, wie sich eigene Aktien auf das Eigenkapital eines Unternehmens auswirken.

Wir sehen, dass sich das Eigenkapital um eigene Aktien verringert und eine negative Zahl ist. Colgate folgt der Kostenmethode und verfügte zum 31. Dezember 2016 über eigene Aktien im Wert von 19,135 Mrd. USD.

Beispiele für eigene Aktien

• Nehmen wir an, dass das Unternehmen ABC beschließt, einen Teil seiner Aktien wieder zu erwerben, da diese derzeit auf dem freien Markt unterbewertet sind. Wenn das Unternehmen ABC diese Aktien zurückkauft, werden sie zu eigenen Aktien. Es muss berücksichtigt werden, dass, wenn das Unternehmen ABC beschließt, diese weiterzuverkaufen, die Gewinne oder Verluste nicht in der Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens erfasst werden.
• Angenommen, das Unternehmen ABC verfügt über überschüssiges Bargeld und sieht, dass seine Aktien am Markt unter seinem inneren Wert gehandelt werden. Daher beschließt das Unternehmen, 1.000 Aktien zu einem Gesamtwert von 60.000 US-Dollar zu einem Preis von 60 US-Dollar zurückzukaufen. Die Gesamtsumme der Eigenkapitalkonten des Unternehmens, einschließlich Stammaktien und Gewinnrücklagen, beträgt 1 20.000 USD. Dieser Rückkauf der Aktien führt zu einem Gegenkonto. Anschließend wird der Rückkauf in Höhe von 60.000 USD vom Guthaben auf dem Eigenkapitalkonto in Höhe von 1,20.000 USD abgezogen, sodass eine Differenz von 60.000 USD verbleibt. In ähnlicher Weise verringert sich das Geldkonto auf der Aktivseite der Bilanz um 60.000 USD.

Beispiel für eigene Aktien - Colgate

Quelle: Colgate SEC Filings

Wir stellen von oben fest, dass Colgate jedes Jahr Aktien zurückgekauft hat.

• Im Jahr 2014 kaufte Colgate 23.131.081 Aktien zurück. Aufgrund von Aktien, die für Aktienoptionen ausgegeben wurden, und Aktien, die für eingeschränkte Aktieneinheiten ausgegeben wurden, belief sich der Saldo der eigenen Aktien Ende 2014 auf 558.994.215 Aktien.
• Ebenso kaufte Colgate im Jahr 2015 22.802.784 Aktien zurück und im Jahr 2016 kaufte Colgate 19.271.304 eigene Aktien zurück.

Unterschied zwischen eigenen Aktien und ausstehenden Aktien

Gründe für den Aktienrückkauf

Es gibt zahlreiche Gründe für den Rückkauf von ausgegebenen Aktien vom freien Markt sowie von den Anlegern. Einige der Gründe sind unten aufgeführt:

• Wiederverkaufszweck - Sie werden häufig als reservierte Aktien zur Beschaffung von Finanzen oder für zukünftige Investitionen beiseite gelegt. Ein Unternehmen kann die eigenen Aktien verwenden, um ein konkurrierendes Unternehmen zu erwerben.
• Zur Kontrolle der Anteile - Durch den Rückkauf von Aktien wird die Anzahl der ausstehenden Aktien auf dem freien Markt verringert, was zu einer Wertsteigerung der verbleibenden Anteile der Aktionäre an der Gesellschaft führt. Mit Hilfe des Rückkaufs können plötzliche Übernahmen bei fehlgeschlagenen Akquisitionen von der Unternehmensleitung vermieden werden.
• Unterbewertung - In einigen Fällen, wenn sich der Markt schlecht entwickelt, kann die Aktie des Unternehmens auf dem freien Markt unterbewertet sein. Der Rückkauf der Aktie wirkt sich normalerweise positiv auf den Aktienkurs aus, und die verbleibenden Aktionäre profitieren letztendlich davon.
• Rücknahme von Anteilen - Wenn die eigenen Anteile als eingezogen gekennzeichnet sind, können sie nicht verkauft werden und werden aus dem Marktumlauf entfernt. Dies führt zu einer dauerhaften Reduzierung, wodurch die verbleibenden Anteile am freien Markt gezwungen werden, einen größeren Prozentsatz des Eigentums der Aktionäre zu übernehmen.
• Reduzierung der Kapitalkosten - Anteilinhaber verleihen einem Unternehmen Kapital für seine Geschäftstätigkeit und Expansion, wenn ein Unternehmen mit diesem Fonds nicht mehr als die Eigenkapitalkosten in Bezug auf die Rendite erzielen kann. Das Unternehmen macht keinen wirtschaftlichen Gewinn. In diesem Fall ist es vorzuziehen, einen Teil des Fonds des Anteilinhabers zurückzugeben und den Anteil des Anteilsbesitzes zu verringern. Dies wird dazu beitragen, die Kapitalkosten für das Unternehmen zu senken und seinen Wert zu steigern.
• Verbesserung der Finanzkennzahlen - Wenn das Unternehmen einen positiven Grund für die Rücknahme von Aktien hat, wird sich die Finanzration in der Folge verbessern. Dies führt wiederum zu einer Erhöhung der Kapitalrendite (ROA) und der Eigenkapitalrendite (ROE). Diese Kennzahlen vermitteln ein klares Verständnis der positiven Marktleistung des Unternehmens.