Nicht kumulierte Vorzugsaktien sind diejenigen Aktien, die dem Aktionär jedes Jahr eine feste Dividende aus dem Nettogewinn der Gesellschaft gewähren. Sollte die Gesellschaft jedoch in keinem Jahr die Dividende auf diese Vorzugsaktie an den Aktionär zahlen, kann eine solche Dividende von der Aktionärin nicht beansprucht werden Aktionär in Zukunft.
Was sind nicht kumulierte Vorzugsaktien?
Die nicht kumulierten Vorzugsaktionäre haben kein Recht, in den Folgejahren nicht gezahlte Dividenden zu fordern. Sie erhalten eine feste Dividende aus den Gewinnen eines jeden Jahres und falls das Unternehmen die Dividende nicht deklariert.
Vorteile nicht kumulierter Vorzugsaktien (Aktien)
- Keine Zahlungsverpflichtung - Bei diesen Arten von Vorzugsaktien besteht keine Zahlungsverpflichtung des Unternehmens an die Aktionäre. Das Unternehmen kann die Zahlung der Dividenden im laufenden Jahr überspringen, ohne dass für das kommende Jahr Rückstände oder Saldo angesammelt werden. Beispielsweise erklärt die XYZ Company ihren Vorzugsaktionären eine jährliche Dividende von 0,80 USD. Der Verwaltungsrat ist jedoch der Ansicht, dass am Ende nicht genügend Cashflow vorhanden ist, um die Dividende zu zahlen. Da die Vorzugsaktien nicht kumulativ sind, ist die Gesellschaft nicht verpflichtet, sie zu zahlen, und diese Aktionäre haben kein Recht, sie zu beanspruchen.
- Hilft bei der Verwaltung von Cashflows - Nicht kumulierte Vorzugsaktien in den Büchern bieten den Unternehmen die Möglichkeit, ihre Ressourcen / Cashflows besser zu verwalten. Dies gibt ihnen mehr Flexibilität, wenn die feste Verpflichtung reduziert wird. Daher ist es für die Unternehmen von Vorteil, nicht kumulierte Vorzugsaktien auszugeben, da die Zahlungen ausgesetzt werden, ohne dass Strafen verhängt werden.
- Vorzugsaktien gegenüber Stammaktionären - Da diese nicht kumulierten Vorzugsaktien Vorzugsaktien sind, haben sie auch Vorzugsrechte gegenüber Aktien- / Stammaktionären. Sie werden bei der Dividende vor den Stammaktionären ausgezahlt, so dass davon ausgegangen wird, dass die Aktionäre nicht vor ihnen ausgezahlt werden.
- Vorzugsrechte während der Liquidation - Wenn das Unternehmen liquidiert, üben diese Vorzugsaktionäre erneut ihre Vorzugsrechte gegenüber den Stammaktionären aus und haben Anspruch auf Zahlungen vor ihnen. Diese Vorteile machen sie gegenüber dem Eigenkapital attraktiver.
Beispiel für nicht kumulative Vorzugsaktien (Aktien)
Angenommen, ABC Company mit 1000, 5% und 100 kumulierten nicht kumulierten Vorzugsaktien mit einem Nennwert von 100 USD hat eine Dividende für eine Dividende von 500 USD ausgegeben. Da die Vorzugsaktionäre das Vorzugsrecht auf Dividenden haben, würden sie die gesamte Dividende bis an ihre Grenze (5% des Nennwerts) bringen, und die Stammaktionäre würden in diesem Jahr keine Dividende erhalten. Wenn das Unternehmen auch in diesem Jahr weiterhin Dividenden ausschüttet, bleiben die Vorzugsrechte der Vorzugsaktionäre erhalten, und sie erhalten das erste Recht auf Dividenden, da sie ihren Anteil nicht vollständig erhalten haben.
Etwaige Zahlungsrückstände würden sich bei nicht kumulierten Vorzugsaktien (Aktien) nicht für die Zukunft ansammeln und könnten daher nicht geltend gemacht werden, was zu keiner Verpflichtung für das emittierende Unternehmen führen würde.
Unterschied zwischen kumulierten und nicht kumulierten Vorzugsaktien (Aktien)
| Einzelheiten | Kumulativ | Nicht kumulierte Vorzugsaktien | ||
| Definition | Wie der Name schon sagt, werden Dividendenrückstände akkumuliert und ausgezahlt, wenn das Unternehmen beschließt, Dividenden auszuschütten. | Ein etwaiger Rückstand bei Dividenden wird akkumuliert und sie haben kein Recht, ihn jederzeit in der Zukunft geltend zu machen, wenn sie übersprungen werden. | ||
| Rang | Über den nicht kumulierten Vorzugsaktien platziert und vor ihnen ausgezahlt. | Platziert unter den kumulierten Vorzugsaktien und wird danach ausgezahlt. | ||
| Dividendenrendite | Niedriger als nicht kumulierte Vorzugsaktien | Höher als kumulierte Vorzugsaktien. | ||
| Kreditbeurteilung | Es bietet dem Emittenten eine höhere Bonität. | Es bietet dem Emittenten eine niedrigere Bonität. |
Fazit
Die nicht gezahlten Dividenden auf nicht kumulierte Vorzugsaktien (Aktien) werden nicht auf die Folgejahre vorgetragen. Wenn das Management in einem bestimmten Jahr keine Dividende festlegt, kommt es bei nicht kumulierten Vorzugsaktien nicht zu „rückständigen Dividenden“. Bei nicht kumulierten Vorzugsaktien kann ein Unternehmen die Dividende im Jahr überspringen. Das Unternehmen hat Verluste erlitten.
Ein Unternehmen gibt kumulative Vorzugsaktien aus, damit es niedrigere Dividenden ausschütten kann, wenn es am Markt reich handelt, da sie über den nicht kumulierten Vorzugsaktien platziert sind und zu einer höheren Bonität der Unternehmen führen. Die Ausgabe nicht kumulierter Vorzugsaktien bietet Unternehmen jedoch Flexibilität, da sie im Falle einer Finanzkrise ohne Dividendenausschüttung auskommen können. Daher sollten Unternehmen eine ausgewogene Kapitalstruktur mit einer angemessenen Mischung aus Aktien, kumulativen und nicht kumulierten Vorzugsaktien aufrechterhalten. Dies hilft ihnen, eine ausgewogene Anlage mit einer zufriedenstellenden Rendite für die Anleger zu verwalten und gleichzeitig während einer Finanzkrise mit geringeren Cashflows zu verwalten.
