Was sind die kurzfristigen Verbindlichkeiten?
Die kurzfristigen Verbindlichkeiten sind die Verpflichtungen des Unternehmens, die voraussichtlich innerhalb eines Jahres beglichen werden. Dazu gehören Verbindlichkeiten wie Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, kurzfristige Darlehen, zu zahlende Zinsen, Kontokorrentkredite und andere kurzfristige Verbindlichkeiten des Unternehmens.
Die kurzfristigen Verbindlichkeiten in der Bilanz beziehen sich auf die Schulden oder Verpflichtungen, die ein Unternehmen schuldet und die innerhalb eines Geschäftsjahres oder seines normalen Betriebszyklus, je nachdem, welcher Zeitraum länger ist, zu begleichen sind. Diese Verbindlichkeiten werden in der Reihenfolge der kürzesten bis zur längsten Laufzeit in der Bilanz erfasst. Die Definition enthält keine Beträge, die gemäß der periodengerechten Rechnungslegung noch anfallen müssen. Beispielsweise ist das Gehalt, das den Mitarbeitern für Dienstleistungen im nächsten Geschäftsjahr zu zahlen ist, noch nicht fällig, da die Dienstleistungen noch nicht erbracht wurden.
Liste der kurzfristigen Verbindlichkeiten
Eine Liste der kurzfristigen Verbindlichkeiten lautet wie folgt:
# 1 - Kreditorenbuchhaltung
Die Kreditorenbuchhaltung ist in der Regel die Hauptkomponente für die Zahlung an Lieferanten innerhalb eines Jahres für gekaufte Rohstoffe, wie aus Lieferrechnungen hervorgeht. Hier ist das Beispiel
Wir stellen von oben fest, dass die Kreditorenbuchhaltung von Colgate im Jahr 2016 1.124 Mio. USD und im Jahr 2015 1.110 Mio. USD beträgt.
# 2 - Schuldverschreibungen (kurzfristig) -
Anmerkungen Verbindlichkeiten sind kurzfristige finanzielle Verpflichtungen, die durch handelbare Instrumente wie Bankdarlehen oder Verpflichtungen für den Kauf von Geräten belegt werden. Möglicherweise verzinslich oder nicht verzinslich
Die für Colgate zu zahlenden Schuldverschreibungen und Darlehen belaufen sich 2016 und 2015 auf 13 Mio. USD bzw. 4 Mio. USD.
# 3 - Kontokorrentkredite
Kurzfristige Vorschüsse der Banken zum Ausgleich von Kontokorrentkrediten aufgrund von Überfinanzierungen über dem verfügbaren Limit. Schauen Sie sich auch die revolvierende Kreditfazilität an
# 4 - Aktueller Anteil der langfristigen Schulden
Der aktuelle Anteil der langfristigen Schulden ist Teil der langfristigen Schulden, die innerhalb des nächsten Jahres fällig werden
# 5 - Aktueller Mietvertrag zahlbar-
Kurzfristige Leasingverpflichtungen gegenüber dem Leasinggeber
Facebook SEC-Einreichungen
Der aktuelle Anteil von Facebook am Capital Lease belief sich 2012 und 2011 auf 312 Mio. USD bzw. 279 USD.
# 6 - Aufgelaufene Einkommenssteuern oder laufende zu zahlende Steuern
Einkommensteuer gegenüber der Regierung geschuldet, aber noch nicht bezahlt
Wir stellen von oben fest, dass die aufgelaufene Einkommenssteuer von Colgate 441 Mio. USD bzw. 277 Mio. USD betrug.
# 7 - Rückstellungen (Verbindlichkeiten)
Aufwendungen, die noch nicht an den Dritten zu zahlen sind, aber bereits angefallen sind, wie Zinsen und zu zahlendes Gehalt. Diese sammeln sich mit der Zeit an. Sie werden jedoch bei Fälligkeit bezahlt. Beispielsweise werden Gehälter, die die Mitarbeiter verdient, aber nicht bezahlt haben, als aufgelaufene Gehälter ausgewiesen.
Die Rückstellungen von Facebook belaufen sich auf 441 Mio. USD bzw. 296 Mio. USD.
# 8 - Dividendenausschüttung-
Die zu zahlenden Dividenden sind als Dividenden deklariert, müssen jedoch noch an die Aktionäre ausgezahlt werden.
# 9 - Unverdiente Einnahmen-
Nicht verdiente Einnahmen sind Vorauszahlungen von Kunden für zukünftige Arbeiten, die kurzfristig abgeschlossen werden sollen, wie ein Vorausabonnement für Magazine.
Das folgende Beispiel enthält Details zu nicht verdienten Abonnementeinnahmen für ein Medienunternehmen (Zeitschriftenunternehmen).
Wie zu analysieren?
Die kurzfristigen Verbindlichkeiten in der Bilanz beschränken den Cashflow eines Unternehmens und müssen umsichtig verwaltet werden, um sicherzustellen, dass das Unternehmen über genügend kurzfristige Vermögenswerte verfügt, um die kurzfristige Liquidität aufrechtzuerhalten. In den meisten Fällen müssen Unternehmen Verbindlichkeiten für die Erfassung noch nicht fälliger Zahlungen aufrechterhalten. Auch hier möchten Unternehmen möglicherweise Verbindlichkeiten haben, da dies ihre langfristige Zinsverpflichtung senkt.
Einige der wesentlichen Methoden, mit denen Sie sie analysieren können, sind 1) Betriebskapital und 2) Aktuelle Kennzahlen (& Quick Ratio)
# 1 - Betriebskapital
Betriebskapital ist das Kapital, mit dem das Anlagevermögen in einer Organisation funktioniert. Das Betriebskapital kann wie folgt berechnet werden:
Working Capital Formel = Umlaufvermögen - Umlaufverbindlichkeiten
- Die Liquiditätsposition eines Unternehmens kann durch Analyse seines Betriebskapitals beurteilt werden. Übermäßiges Betriebskapital bedeutet, dass das Umlaufvermögen in der Bilanz viel höher ist. Dieses überschüssige Kapital, das in den Vermögenswerten blockiert ist, hat Opportunitätskosten für das Unternehmen, da es in andere Bereiche investiert werden kann, um höhere Gewinne zu erzielen, anstatt im Betriebskapital untätig zu bleiben.
- Andererseits kann unzureichendes Betriebskapital kurzfristige Liquiditätsprobleme verursachen, wenn das Unternehmen kurzfristige Vermögenswerte unterhält, die nicht ausreichen, um die Verbindlichkeiten zu erfüllen. Konsistente Liquiditätsprobleme können das reibungslose Funktionieren des Unternehmens beeinträchtigen und die Glaubwürdigkeit des Unternehmens auf dem Markt beeinträchtigen.
# 2 - Aktuelles Verhältnis & Schnelles Verhältnis
Die kurzfristigen Verbindlichkeiten in den Bilanzen werden auch zur Berechnung von Liquiditätskennzahlen wie der aktuellen Kennzahl und der schnellen Kennzahl verwendet. Diese Verhältnisse werden wie folgt berechnet:
Current Ratio = Umlaufvermögen (CA) / kurzfristige Verbindlichkeiten (CL) und
Quick Ratio = (CA-Inventories) / CL
- Während das Working Capital ein absolutes Maß ist, kann die aktuelle Quote oder die Working Capital Ratio verwendet werden, um Unternehmen mit Peers zu vergleichen. Das Verhältnis variiert je nach Branche, und ein Verhältnis von 1,5 ist normalerweise ein akzeptabler Standard. Ein Verhältnis über 2 oder unter 1 weist auf ein unzureichendes Working Capital Management hin.
- Die aktuelle Kennzahl wird in der Finanzanalyse zusammen mit einer schnellen Kennzahl verwendet, die ein Maß für die Fähigkeit eines Unternehmens ist, seine Verbindlichkeiten mithilfe seiner liquideren Vermögenswerte zu erfüllen. Ein Unternehmen kann sich einer hohen Stromquote rühmen. Es kann jedoch vorkommen, dass der Großteil des Umlaufvermögens in Form von Vorräten vorliegt, die schwer in Bargeld umzuwandeln sind und daher weniger liquide sind. Im Falle eines unmittelbaren Bedarfs an Mitteln zur Deckung von Verbindlichkeiten wären diese weniger liquiden Mittel für das Unternehmen nicht hilfreich.
- Eine schnelle Quote von weniger als 1 würde bedeuten, dass das Unternehmen seine kurzfristigen Verbindlichkeiten nicht zurückzahlen kann. Ein schnelles Verhältnis wird daher auch als Säuretestverhältnis bezeichnet, das von der Finanzkraft eines Unternehmens spricht.
Warum sind die kurzfristigen Verbindlichkeiten im Einzelhandel höher?
Für den Einzelhandel beträgt die aktuelle Quote normalerweise weniger als 1, was bedeutet, dass die kurzfristigen Verbindlichkeiten in der Bilanz höher sind als die kurzfristigen Vermögenswerte.
Wie oben erwähnt, beträgt das aktuelle Verhältnis von Costco 0,99, das aktuelle Verhältnis von Walmart 0,76 und das von Tesco 0,714.
- Einzelhändler wie Walmart, Costco und Tesco verfügen über ein minimales Betriebskapital, da sie in der Lage sind, längere Kreditlaufzeiten mit Lieferanten auszuhandeln, es sich jedoch leisten können, Kunden nur wenig Kredit anzubieten.
- Somit haben sie viel höhere Verbindlichkeiten als Forderungen.
- Solche Einzelhändler führen durch ein effizientes Lieferkettenmanagement auch einen minimalen Lagerbestand.
Fazit
Die meisten Bilanzen trennen kurzfristige Verbindlichkeiten von langfristigen Verbindlichkeiten. Es gibt einen Überblick über die kurzfristigen Gebühren und ist eine wichtige Information für Kreditgeber, Finanzanalysten, Eigentümer und Führungskräfte des Unternehmens, um die Liquidität, das Working Capital Management und den Vergleich zwischen Unternehmen in der Branche zu analysieren. Als Teil des Betriebskapitals ist dies auch für die Berechnung des freien Cashflows eines Unternehmens von Bedeutung.
Obwohl es vorsichtiger ist, das aktuelle Verhältnis und ein schnelles Verhältnis von mindestens 1 beizubehalten, bietet das aktuelle Verhältnis größer als eins ein zusätzliches Polster, um mit unvorhergesehenen Eventualitäten umzugehen. Herkömmliche Produktionsstätten halten das Umlaufvermögen doppelt so hoch wie die kurzfristigen Verbindlichkeiten in der Bilanz. Der vermehrte Einsatz von Just-in-Time-Fertigungstechniken in modernen Fertigungsunternehmen wie dem Automobilsektor hat jedoch die derzeitige Verhältnisanforderung verringert.
