Current Ratio vs Quick Ratio

Differences between Current Ratio vs. Quick Ratio

Current Ratio measures the liquidity of the organization so as to find that the firm resources are enough to meet short term liabilities and also compares the current liabilities to current assets of the firm; whereas Quick Ratio is a type of liquid ratio which compares the cash and cash equivalent or quick assets to current liabilities

Explained

As an investor, if you want a quick review of how a company is doing financially, you must look at the current ratio of the company. The current ratio means a company’s ability to pay off short term liabilities with its short term assets. Usually, when the creditors are looking at a company, they look for a higher current ratio; because a higher current ratio will ensure that they will get repaid easily, and the certainty of payment would increase.

So what current ratio is all about? We will simply look at the balance sheet of the company and then select the current assets and divide the current assets by current liabilities of the company during the same period.

If we get all we need to know as investors from the current ratio, why should we look at a quick ratio? Here’s the catch.

Die schnelle Kennzahl hilft den Anlegern, den Dingen auf den Grund zu gehen und herauszufinden, ob das Unternehmen in der Lage ist, seine aktuellen Verpflichtungen zu erfüllen. Es gibt nur eine Sache, die sich im schnellen Verhältnis vom aktuellen Verhältnis unterscheidet. Bei der Berechnung der Quick Ratio berücksichtigen wir alle kurzfristigen Vermögenswerte mit Ausnahme der Vorräte. Viele Finanzanalysten sind der Meinung, dass Inventar viel Zeit benötigt, um sich in Bargeld umzuwandeln und Schulden abzuzahlen. In einigen Fällen schließen wir auch vorausbezahlte Ausgaben aus, um das schnelle Verhältnis zu erreichen. Die schnelle Kennzahl ist daher ein besserer Ausgangspunkt, um zu verstehen, ob das Unternehmen in der Lage ist, seine kurzfristigen Verpflichtungen zu erfüllen. Das schnelle Verhältnis wird auch als Säuretestverhältnis bezeichnet.

Wie wir zuvor gesehen haben, hatte Toll Brothers ein aktuelles Verhältnis von 4,6x. Dies lässt uns glauben, dass sie in der besten Position sind, um ihre kurzfristigen Verbindlichkeiten zu erfüllen. Bei der Berechnung des Quick-Verhältnisses stellen wir jedoch fest, dass es nur das 0,36-fache beträgt. Dies ist auf die hohen Lagerbestände in der Bilanz zurückzuführen, wie unten dargestellt.

Quelle: Toll Brothers SEC Filings

Aktuelles Verhältnis vs. schnelles Verhältnis - Formel

Aktuelle Verhältnisformel

Schauen wir uns zuerst die Formel des aktuellen Verhältnisses an.

Aktuelles Verhältnis = Umlaufvermögen / kurzfristige Verbindlichkeiten

Wie Sie sehen können, ist das aktuelle Verhältnis einfach. Gehen Sie einfach zur Bilanz des Unternehmens und wählen Sie "kurzfristige Vermögenswerte" und dividieren Sie die Summe durch "kurzfristige Verbindlichkeiten", und Sie lernen das Verhältnis kennen.

Aber was nehmen wir in das Umlaufvermögen auf?

Umlaufvermögen: Unter dem Umlaufvermögen würde das Unternehmen Barmittel einschließlich Fremdwährung, kurzfristiger Investitionen, Forderungen, Vorräte, Rechnungsabgrenzungsposten usw. umfassen.

Kurzfristige Verbindlichkeiten: Kurzfristige Verbindlichkeiten sind Verbindlichkeiten, die in den nächsten 12 Monaten oder weniger fällig werden. Unter den kurzfristigen Verbindlichkeiten würden die Unternehmen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, zu zahlende Umsatzsteuern, zu zahlende Einkommenssteuern, zu zahlende Zinsen, Kontokorrentkredite, zu zahlende Lohnsteuern, Kundeneinlagen im Voraus, Rückstellungen, kurzfristige Kredite, kurzfristige Fälligkeiten langfristiger Schulden usw. umfassen.

Schauen wir uns nun das schnelle Verhältnis an. Wir betrachten das schnelle Verhältnis auf zwei Arten.

Quick Ratio Formel # 1

Quick Ratio = (Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente + kurzfristige Investitionen + Forderungen) / kurzfristige Verbindlichkeiten

Wenn Sie bemerken, wird hier alles unter den kurzfristigen Vermögenswerten außer den Vorräten verbucht.

Schauen wir uns an, was wir in Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalenten, kurzfristigen Anlagen und Forderungen enthalten.

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente : Unter Bargeld umfassen die Unternehmen Münzen und Papiergeld, nicht eingezahlte Quittungen, Girokonten und Zahlungsanweisungen. Und unter Baräquivalent berücksichtigen die Organisationen Geldmarktfonds, Schatzanweisungen, Vorzugsaktien mit einer Laufzeit von 90 Tagen oder weniger, Bankeinlagenzertifikate und Commercial Paper.

Kurzfristige Anlagen: Diese Anlagen sind kurzfristig und können innerhalb kurzer Zeit, normalerweise innerhalb von 90 Tagen oder weniger, problemlos liquidiert werden.

Forderungen: Der Geldbetrag, der noch von den Schuldnern des Unternehmens zu erhalten ist, wird als Forderungen bezeichnet. Das Einbeziehen von Forderungen wird von einigen Analysten kritisiert, da die Liquidation von Forderungen weniger sicher ist!

Quick Ratio Formula # 2

Schauen wir uns die zweite Methode zur Berechnung des Schnellverhältnisses (Säuretestverhältnis) an -

Quick Ratio = (Gesamtumlaufvermögen - Vorräte - Rechnungsabgrenzungsposten) / Umlaufvermögen

In diesem Fall können Sie das gesamte Umlaufvermögen aus der Bilanz des Unternehmens entnehmen und dann einfach die Vorräte und Rechnungsabgrenzungsposten abziehen. Teilen Sie dann die Zahl durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten, um das Schnell- oder Säuretestverhältnis zu erhalten.

Aktuelles Verhältnis vs. schnelles Verhältnis - Interpretation

Zuerst interpretieren wir das aktuelle Verhältnis und dann das schnelle Verhältnis.

• Wenn Gläubiger das aktuelle Verhältnis betrachten, liegt dies normalerweise daran, dass sie die Sicherheit der Rückzahlung gewährleisten möchten.
• Wenn ein Unternehmen weniger als 1 als aktuelles Verhältnis hat, können die Gläubiger verstehen, dass das Unternehmen seine kurzfristigen Verpflichtungen nicht einfach zurückzahlen kann.
• Und wenn die aktuelle Quote des Unternehmens mehr als 1 beträgt, sind sie besser in der Lage, ihr kurzfristiges Vermögen zu liquidieren, um die kurzfristigen Verbindlichkeiten zu tilgen.
• Was aber, wenn die aktuelle Quote eines Unternehmens zu hoch ist? Nehmen wir zum Beispiel an, dass Unternehmen A in einem bestimmten Jahr ein aktuelles Verhältnis von 5 hat. Was wäre die mögliche Interpretation? Es gibt tatsächlich zwei Sichtweisen. Erstens geht es ihnen außergewöhnlich gut, damit sie ihr Umlaufvermögen so gut liquidieren und Schulden schneller abbezahlen können. Zweitens ist das Unternehmen nicht in der Lage, sein Vermögen gut zu nutzen, und daher ist das kurzfristige Vermögen viel höher als die kurzfristigen Verbindlichkeiten des Unternehmens.

Schauen wir uns nun ein kurzes Verhältnis an.

• Viele Finanzanalysten glauben, dass eine schnelle Kennzahl ein viel besserer Weg ist, um die finanziellen Angelegenheiten eines Unternehmens zu verstehen, als die aktuelle Kennzahl. Ihr Argument
• Ihr inventarisiertes Argument sollte nicht in die Erwartung der Tilgung kurzfristiger Verbindlichkeiten einbezogen werden, da niemand weiß, wie lange es dauern würde, die Vorräte zu liquidieren. Es ist ähnlich
• Es ist ähnlich wie bei vorausbezahlten Ausgaben. Ein Rechnungsabgrenzungsposten ist ein Betrag, der im Voraus für Waren und Dienstleistungen gezahlt wird, die in Zukunft eingehen sollen. Da es bereits bezahlt ist, kann es nicht zur Tilgung der weiteren Verpflichtung verwendet werden. Daher ziehen wir auch die vorausbezahlten Kosten vom Umlaufvermögen ab, während wir das schnelle Verhältnis berechnen. Im
• Auch bei einer schnellen Quote, wenn die Quote mehr als 1 beträgt, glauben die Gläubiger, dass es dem Unternehmen gut geht und umgekehrt.

Aktuelles Verhältnis vs. schnelles Verhältnis - Grundlegendes Beispiel

Wir werden zwei Beispiele diskutieren, anhand derer wir versuchen werden, das aktuelle Verhältnis und das schnelle Verhältnis zu verstehen.

Werfen wir einen Blick.

Beispiel 1 für das aktuelle Verhältnis im Vergleich zum schnellen Verhältnis

Berechnen Sie "Current Ratio" und "Quick Ratio".

Beginnen wir zunächst mit dem aktuellen Verhältnis.

Folgendes werden wir in das Umlaufvermögen aufnehmen:

Wir werden uns jetzt die kurzfristigen Verbindlichkeiten ansehen -

Jetzt können wir das aktuelle Verhältnis leicht berechnen.

Das aktuelle Verhältnis von X & Y wäre -

Aus dem oben Gesagten kann leicht gesagt werden, dass sowohl X als auch Y ihre aktuelle Quote verbessern müssen, um ihre kurzfristigen Verpflichtungen erfüllen zu können.

Schauen wir uns jetzt das schnelle Verhältnis an.

Für die Berechnung des Quick Ratio müssen wir nur "Vorräte" ausschließen, da keine "Rechnungsabgrenzungsposten" angegeben sind.

Jetzt wäre das schnelle Verhältnis -

Eines fällt hier auf. Für X gibt es keinen großen Unterschied im schnellen Verhältnis, da Vorräte ausgeschlossen werden. Aber im Fall von Y gibt es einen großen Unterschied. Das bedeutet, dass Vorräte die Quote erhöhen und den Gläubigern mehr Hoffnung geben können, bezahlt zu werden.

Aktuelles Verhältnis vs. schnelles Verhältnis Beispiel # 2

Paul hat vor einigen Jahren ein Bekleidungsgeschäft eröffnet. Paul möchte sein Geschäft ausbauen und muss dazu einen Kredit von der Bank aufnehmen. Die Bank bittet um eine Bilanz, um das schnelle Verhältnis von Pauls Bekleidungsgeschäft zu verstehen. Hier sind die Details unten -

Bargeld: 15.000 US-Dollar

Debitorenbuchhaltung: 3.000 US-Dollar

Inventar: 4.000 US-Dollar

Aktienanlagen: 4.000 US-Dollar

Vorausbezahlte Steuern: US $ 1500

Kurzfristige Verbindlichkeiten: 20.000 USD

Berechnen Sie im Auftrag der Bank das „Quick Ratio“.

Da wir wissen, dass "Inventar" und "vorausbezahlte Steuern" nicht im schnellen Verhältnis enthalten sind, erhalten wir das Umlaufvermögen wie folgt.

(Bargeld + Forderungen + Aktieninvestitionen) = US $ (15.000 + 3.000 + 4.000) = US $ 22.000.

Die kurzfristigen Verbindlichkeiten werden erwähnt, dh 20.000 US-Dollar.

Dann wäre das schnelle Verhältnis = 22.000 / 20.000 = 1,1.

Ein schnelles Verhältnis von mehr als 1 ist gut genug, damit die Bank anfangen kann. Jetzt wird die Bank weitere Kennzahlen prüfen, um zu überlegen, ob Paul Kredite für den Ausbau seines Geschäfts vergeben sollen.

Colgate - Berechnen Sie das aktuelle Verhältnis und das schnelle Verhältnis

In diesem Beispiel sehen wir uns an, wie das aktuelle Verhältnis und das schnelle Verhältnis von Colgate berechnet werden. Wenn Sie Zugriff auf das Excel-Berechnungsblatt erhalten möchten, können Sie es hier herunterladen - Verhältnisanalyse in Excel

Colgates aktuelles Verhältnis 

Nachfolgend finden Sie die Momentaufnahme der Bilanz von Colgate für die Jahre 2010 bis 2013.

Das aktuelle Verhältnis ist einfach zu berechnen = Umlaufvermögen von Colgate geteilt durch die aktuelle Haftung von Colgate.

Im Jahr 2011 betrug das kurzfristige Vermögen beispielsweise 4.402 Mio. USD und die kurzfristige Verbindlichkeit 3.716 Mio. USD.

Colgate Current Ratio (2011) = 4.402 / 3.716 = 1,18x

Ebenso können wir das aktuelle Verhältnis für alle anderen Jahre berechnen.

Die folgenden Beobachtungen können in Bezug auf Colgate Current Ratios gemacht werden -

• Die aktuelle Quote stieg von 1,00x im Jahr 2010 auf 1,22x im Jahr 2012.
• Die aktuelle Quote von Colgate erhöhte sich aufgrund eines Anstiegs der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente sowie anderer Vermögenswerte von 2010 bis 2012. Darüber hinaus stellten wir fest, dass die kurzfristigen Verbindlichkeiten in diesen drei Jahren mit rund 3.700 Mio. USD mehr oder weniger stagnierten.
• Die aktuelle Quote ging 2013 auf das 1,08-fache zurück, da die kurzfristigen Verbindlichkeiten aufgrund des aktuellen Anteils der langfristigen Schulden auf 895 Mio. USD gestiegen sind.

Colgates schnelles Verhältnis 

Nachdem wir das aktuelle Verhältnis berechnet haben, berechnen wir das schnelle Verhältnis von Colgate. Die Quick Ratio berücksichtigt nur Forderungen sowie Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente im Zähler.

Das schnelle Verhältnis von Colgate ist relativ gesund (zwischen 0,56x - 0,73x). Dieser Härtetest zeigt uns die Fähigkeit des Unternehmens, kurzfristige Verbindlichkeiten mit Forderungen und Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalenten abzuzahlen. Wir stellen fest, dass Colgate über ein angemessenes Maß an Barmitteln und Forderungen verfügt, um einen beträchtlichen Teil der kurzfristigen Verbindlichkeiten zu begleichen.

Apples aktuelles Verhältnis und schnelles Verhältnis

Nachdem wir nun die Berechnung des aktuellen Verhältnisses und des schnellen Verhältnisses kennen, vergleichen wir die beiden für Apple (Produktunternehmen). Die folgende Grafik zeigt das aktuelle Verhältnis und das schnelle Verhältnis von Apple in den letzten 10 Jahren.

Quelle: ycharts

Wir beachten das Folgende aus der obigen Grafik -

• Das aktuelle Verhältnis von Apple beträgt derzeit das 1,35-fache, während das schnelle Verhältnis das 1,22-fache beträgt. Diese beiden Verhältnisse liegen sehr nahe beieinander.
• Es gibt keinen großen Unterschied zwischen diesen beiden Verhältnissen. Wir stellen fest, dass sie historisch sehr nahe beieinander geblieben sind.
• Der Hauptgrund dafür ist, dass Apple den größten Teil seines Umlaufvermögens als Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, Wertpapiere und Forderungen hat.
• Der Anteil der Vorräte am Umlaufvermögen ist unbedeutend (weniger als 2%), wie aus der nachstehenden Bilanz hervorgeht.

Quelle: Apple SEC-Unterlagen

Microsoft Current Ratio und Quick Ratio

Nachdem wir den Vergleich von Apple gesehen haben, ist es leicht zu erraten, wie das Diagramm von Microsoft Current Ratio vs. Quick Ratio aussehen wird.

In der folgenden Tabelle ist das schnelle und aktuelle Verhältnis von Microsoft für die letzten 10 Jahre dargestellt.

Quelle: ycharts

Wir stellen Folgendes fest:

• Das aktuelle Verhältnis liegt derzeit bei 2,35x, während das schnelle Verhältnis bei 2,21x liegt.
• Dies ist wieder ein enger Bereich, genau wie bei Apple.
• Der Hauptgrund dafür ist, dass das Inventar einen winzigen Teil des gesamten Umlaufvermögens ausmacht.
• Das kurzfristige Vermögen besteht hauptsächlich aus Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten, kurzfristigen Anlagen und Forderungen.

Quelle: Microsoft SEC Filings

Softwareanwendungssektor - Beispiele für das aktuelle Verhältnis im Vergleich zum schnellen Verhältnis

Betrachten wir nun die sektorspezifischen aktuellen Verhältnis- und Schnellverhältnisvergleiche. Wir stellen fest, dass Unternehmen für Softwareanwendungen einen sehr engen Bereich von Stromverhältnissen und Schnellverhältnissen haben.

Unten finden Sie eine Liste der Top-Unternehmen für Softwareanwendungen -

Quelle: ycharts

• SAP hat eine aktuelle Quote von 1,24x, während die schnelle Quote 1,18x beträgt.
• Ebenso hat Adobe Systems ein aktuelles Verhältnis von 2,08 gegenüber einem schnellen Verhältnis von 1,99x.
• Softwareunternehmen sind nicht auf Lagerbestände angewiesen, weshalb ihr Beitrag zum Umlaufvermögen erheblich geringer ist.
• Aus der obigen Tabelle geht hervor, dass (Vorräte + Prepaid) / Umlaufvermögen dürftig sind.

Stahlsektor - Beispiele für das aktuelle Verhältnis im Vergleich zum schnellen Verhältnis

Im Gegensatz zu Softwareunternehmen sind Stahlunternehmen ein kapitalintensiver Sektor und stark von Lagerbeständen abhängig.

Unten finden Sie eine Liste der Top-Stahlunternehmen -

Quelle: ycharts

• Wir stellen fest, dass das aktuelle Verhältnis von Arcelor Mittal 1,24x beträgt, während das schnelle Verhältnis 0,42 beträgt
• Ebenso liegt das aktuelle Verhältnis für ThyssenKrupp bei 1,13 gegenüber einem schnellen Verhältnis von 0,59
• Wir stellen fest, dass der Bereich (Current Ratio - Quick Ratio) hier relativ breit ist.
• Dies liegt daran, dass für solche Unternehmen Vorräte und Prepaid einen erheblichen Prozentsatz des Umlaufvermögens ausmachen (von oben gesehen beträgt der Beitrag in diesen Unternehmen mehr als 30%).

Tabaksektor - Beispiele für das aktuelle Verhältnis im Vergleich zum schnellen Verhältnis

Ein weiteres Beispiel, das wir hier sehen, ist der Tabaksektor. Wir stellen fest, dass dies ein ziemlich kapitalintensiver Sektor ist und in hohem Maße von der Lagerung von Rohstoffen, WIP und Fertigwarenbeständen abhängt. Daher weist der Tabaksektor auch einen großen Unterschied zwischen dem aktuellen Verhältnis und dem schnellen Verhältnis auf.

In der folgenden Tabelle sind diese Unterschiede sowie der Beitrag von Vorräten und Rechnungsabgrenzungsposten zum Umlaufvermögen aufgeführt.

Quelle: ycharts

Aktuelles Verhältnis vs. schnelles Verhältnis - Einschränkungen

Lassen Sie uns die Nachteile dieser beiden Verhältnisse diskutieren.

Hier sind die Nachteile des Stromverhältnisses -

• Erstens würde die einzige aktuelle Kennzahl einem Anleger kein klares Bild über die Liquiditätsposition eines Unternehmens vermitteln. Der Anleger muss auch andere Kennzahlen wie Quick Ratio und Cash Ratio berücksichtigen.
• Die aktuelle Kennzahl enthält Vorräte und andere kurzfristige Vermögenswerte, die die Zahl erhöhen können. Daher gibt die aktuelle Kennzahl nicht immer die richtige Vorstellung von der Liquidität eines Unternehmens.
• Wenn der Umsatz von den Jahreszeiten eines bestimmten Unternehmens oder einer bestimmten Branche abhängt, kann das aktuelle Verhältnis im Laufe des Jahres variieren.
• Die Art und Weise, wie Inventar bewertet wird, wirkt sich auf das aktuelle Verhältnis aus, da Inventar in die Berechnung einbezogen wird.

Die schnelle Kennzahl ist eine bessere Möglichkeit, die Liquidität des Unternehmens zu beurteilen. Aber es hat immer noch einige Nachteile. Werfen wir einen Blick -

• Erstens sollte sich kein Investor und Gläubiger auf einen Härtetest oder eine schnelle Kennzahl verlassen, um die Liquiditätsposition eines Unternehmens zu verstehen. Sie müssen auch die Cash Ratio und die aktuelle Ratio betrachten, um sie zu vergleichen. Außerdem sollten sie prüfen, inwieweit das Unternehmen von seinem Lagerbestand abhängt.
• Die Quick Ratio umfasst Forderungen, die möglicherweise nicht schnell liquidiert werden. Infolgedessen liefert es möglicherweise kein genaues Bild.
• Das schnelle Verhältnis schließt Vorräte bei allen Gelegenheiten aus. Bei inventarintensiven Branchen wie Supermärkten kann eine schnelle Kennzahl jedoch kein genaues Bild liefern, da die Lagerbestände vom Umlaufvermögen ausgeschlossen sind.

Letztendlich

Um die Liquiditätsposition eines Unternehmens zu verdeutlichen, reichen nur die aktuelle Kennzahl und die schnelle Kennzahl nicht aus. Die Anleger und Gläubiger sollten sich auch die Cash-Ratio ansehen. Und sie müssen herausfinden, für welche Branche und welches Unternehmen sie rechnen. denn bei jeder Gelegenheit würde das gleiche Verhältnis nicht das genaue Bild liefern. Insgesamt sollten sie alle Liquiditätskennzahlen prüfen, bevor sie Schlussfolgerungen ziehen.