Unterschied zwischen europäischer und amerikanischer Option
Eine europäische Option kann nur zum Ablaufdatum ausgeübt werden, während die amerikanische Option jederzeit vor dem Ablaufdatum ausgeübt werden kann, wenn der Optionsinhaber dies wünscht. Europäische Optionen werden normalerweise außerbörslich (OTC) gehandelt, während amerikanische Optionen über einen Markt gehandelt werden. Ob es sich bei einer Option um eine europäische oder eine amerikanische Option handelt, hängt vom Recht der Optionsinhaber ab, die Option nach eigenem Ermessen oder zum vorher festgelegten Ablaufdatum auszuüben.
Beide Stile haben ihre eigenen Vor- und Nachteile. Dies hängt davon ab, wann der Optionsinhaber die Option ausüben möchte. In diesem Artikel betrachten wir ihre wichtigsten Unterschiede im Detail -
Was ist die europäische Option?
Die European Call Option gibt dem Optionsinhaber das Recht, eine Aktie zu einem vorher festgelegten zukünftigen Datum und Preis zu kaufen. Der Optionsinhaber kann die Option nur zum von den Gegenparteien im Voraus vereinbarten Ablaufdatum ausüben.
Eine europäische Put-Option gibt dem Optionsinhaber das Recht, eine Aktie zu einem vorher festgelegten zukünftigen Datum und Preis zu verkaufen. Wie bereits erwähnt, kann der Optionsinhaber die Option nur zum Zeitpunkt des Ablaufdatums ausüben, das von beiden Gegenparteien zum Zeitpunkt des Abschlusses des Optionsvertrags im Voraus vereinbart wurde.
Beim Vergleich zwischen der Prämie zwischen einer europäischen Option und einer amerikanischen Option weist die erstere eine niedrigere Prämie auf. Der Inhaber einer europäischen Option kann die Option vor dem Ablaufdatum auf dem Markt verkaufen und aus der Differenz zwischen den Prämien einen Gewinn erzielen.
Was ist die amerikanische Option?
Eine American Call-Option gibt dem Inhaber der Option das Recht, jederzeit zwischen dem Ausführungsdatum und dem Ablaufdatum, wenn der Preis der Vermögenswerte über dem Ausübungspreis liegt, die Lieferung des Wertpapiers oder der Aktie zu verlangen. Bei einer American Call-Option ändert sich der Ausübungspreis während des gesamten Vertrags nicht. Wenn der Inhaber der Option die Option nicht ausüben möchte, kann er sich dafür entscheiden, die Option nicht auszuüben, da keine Verpflichtung besteht, das Wertpapier oder die Aktie zu erhalten. Amerikanische Call-Optionen werden normalerweise ausgeübt, wenn sie tief im Geld stecken, was bedeutet, dass der Preis des Vermögenswerts sehr viel höher ist als der Ausübungspreis.
Eine American Put-Option gibt dem Inhaber der Option das Recht, den Käufer jederzeit zwischen dem Ausführungsdatum und dem Ablaufdatum, wenn der Preis des Vermögenswerts unter den Ausübungspreis fällt, um die Sicherheit der Aktie zu bitten. Wenn der Inhaber der Option die Option nicht ausüben möchte, kann er sich dafür entscheiden, die Option nicht auszuüben, da keine Verpflichtung zum Verkauf des Wertpapiers oder der Aktie besteht. Eine amerikanische Put-Option kann tief im Geld stecken, wenn der Preis des Vermögenswerts sehr viel niedriger als der Ausübungspreis ist.
Europäische Option gegen amerikanische Option Infografiken
Hauptunterschiede
- Europäische Optionen werden im Vergleich zu amerikanischen Optionen mit einem geringeren Volumen gehandelt, da sie stark gehandelt werden.
- Die Prämie einer europäischen Option ist niedrig und die Prämie einer amerikanischen Option ist hoch, da der Optionsinhaber die Möglichkeit hat, die Option jederzeit vor dem Ablaufdatum auszuüben.
- Da eine amerikanische Option jederzeit ausgeübt werden kann, ist das Risiko höher, während eine europäische Option, die nur zu einem bestimmten zukünftigen Zeitpunkt ausgeübt werden kann, ein geringeres Risiko aufweist.
Vergleichstabelle
| Vergleichsbasis | Europäische Option | Amerikanische Option | |
| Bedeutung | Die Europäische Option gibt dem Optionsinhaber das Recht, die Option nur zum im Voraus vereinbarten zukünftigen Datum und Preis auszuüben. | American Option gibt dem Optionsinhaber das Recht, die Option jederzeit vor dem Ablaufdatum zum im Voraus vereinbarten Preis auszuüben. | |
| Prämie | Da der Optionsinhaber einer europäischen Option das Recht hat, die Option nur zum Ablaufdatum auszuüben; Die Prämie ist niedrig. | Die Freiheit, die Option zu jedem Zeitpunkt vor dem Ablaufdatum auszuüben, macht die amerikanische Option gefragter, was sie teuer macht. | |
| Popularität | Europäische Optionen sind weniger beliebt und werden daher weniger gehandelt. | Amerikanische Optionen sind sehr gefragt, da sie jederzeit zur Ausübung befugt sind und daher der Großteil des Optionsmarktes aus amerikanischen Optionen besteht. | |
| Risiko | Europäische Optionen haben ein geringeres Risiko, da das Ablaufdatum festgelegt ist und der Verlust oder Gewinn geschätzt werden kann. | Amerikanische Optionen haben ein höheres Risiko, da der Optionsinhaber einer amerikanischen Option das Recht hat, die Option jederzeit auszuüben, wenn er sie für rentabel hält. | |
| Absicherung | Die Formulierung einer Absicherungsstrategie ist einfacher, da der Optionsinhaber den Kontrakt nur zu einem festgelegten Zeitpunkt ausüben kann | Die Formulierung einer Absicherungsstrategie wird schwierig, da der Optionsinhaber über das Schicksal des Vertrags entscheidet. | |
| Handel | Sie werden größtenteils außerbörslich gehandelt | Sie werden hauptsächlich über eine Börse gehandelt. |
Fazit
- Die europäische und amerikanische Option hat einen Ausübungspreis, eine Prämie und ein Ablaufdatum.
- Eine amerikanische Option ist teuer und die Prämie ist höher als eine europäische Option, da der Optionsinhaber das Recht hat, den Vertrag jederzeit nach Vertragsabschluss und vor dem Ablaufdatum auszuüben.
- Optionen können an einer Börse oder außerbörslich gehandelt werden, abhängig von den an der Transaktion beteiligten Gegenparteien.
- Amerikanische Optionen werden von Händlern am meisten nachgefragt, da sie dem Händler das Recht geben, die Position zu dem Zeitpunkt zu verlassen, der für ihn / sie sehr profitabel ist.
