Trailing PE vs Forward PE Ratio

Unterschiede zwischen dem Verhältnis von nachlaufendem PE und vorwärts gerichtetem PE

Trailing PE verwendet das Ergebnis je Aktie des Unternehmens im Zeitraum der letzten 12 Monate zur Berechnung des Kurs-Gewinn-Verhältnisses, während Forward PE das prognostizierte Ergebnis je Aktie des Unternehmens im Zeitraum der nächsten 12 Monate zur Berechnung des Preises verwendet. Gewinnquote.

Was ist das nachlaufende PE-Verhältnis?

Im Trailing PE Ratio verwenden wir das historische Ergebnis je Aktie im Nenner.

Trailing PE Ratio Formula (TTM oder Trailing Twelve Month) = Preis pro Aktie / EPS in den letzten 12 Monaten.

Beispiel für ein nachlaufendes PE-Verhältnis

Berechnen wir das Trailing PE Ratio von Amazon.

Aktueller Aktienkurs von Amazon = 1.586,51 (Stand: 20. März 2018)

Quelle: reuters.com

  • Ergebnis je Aktie (TTM) von Amazon = EPS (Dezember 2017) + EPS (September 2017) + EPS (Juni 2017) + EPS (März 2017) = 2,153 + 0,518 + 0,400 + 1,505 = 4,576 USD
  • PE (TTM) = aktueller Preis / EPS (TTM) = 1586,51 / 4,576 = 346,7x

Was ist das Forward PE Ratio?

Schauen wir uns nun an, wie das Forward PE Ratio mithilfe der Formel berechnet wird -

Forward PE Ratio Formula = Preis pro Aktie / prognostiziertes EPS in den nächsten 12 Monaten

Beispiel für ein Vorwärts-PE-Verhältnis

Aktueller Aktienkurs von Amazon = 1.586,51 (Stand: 20. März 2018)

Forward EPS (2018) von Amazon = 8,3 USD

Forward EPS (2019) von Amazon = 15,39 USD

  • Forward PE Ratio (2018) = Aktueller Preis / EPS (2018) = 1.586,51 / 8,31 = 190,91x
  • Forward PE Ratio (2019) = Aktueller Preis / EPS (2019) = 1.586,51 / 15,39 = 103,08x

Trailing PE vs Forward PE Ratio

Wie Sie oben sehen können, ist der Hauptunterschied zwischen den beiden das verwendete EPS. Für Trailing PE verwenden wir das historische EPS, während wir für Forward PE EPS-Prognosen verwenden.

Beispiel für das Verhältnis von nachlaufendem PE zu vorwärts gerichtetem PE

Das Trailing PE Ratio verwendet das historische EPS, während das Forward PE Ratio das Forecast EPS verwendet. Schauen wir uns das folgende Beispiel an, um das Verhältnis von Trailing PE zu Forwarding PE zu berechnen.

Unternehmen AAA, Trailing Twelve Months EPS beträgt 10,0 USD und der aktuelle Marktpreis 234 USD.

  • Formel für das Trailing Price Earning Ratio = 234 USD / 10 USD = 23,4 USD

Lassen Sie uns ebenfalls das Forward Price Earning Ratio des Unternehmens AAA berechnen. Das geschätzte EPS des Unternehmens AAA 2016 beträgt 11,0 USD und der aktuelle Preis 234 USD.

  • Forward Price Earning Ratio-Formel = 234 USD / 11 USD = 21,3 USD

Trailing PE vs Forward PE Ratio (Wichtige Punkte zu beachten)

Einige der Dinge, die in Bezug auf das Trailing Price Earning Ratio vs. Forward Price Earning Ratio zu beachten sind.

  • Wenn ein EPS-Wachstum erwartet wird, ist das Forward-PE-Verhältnis niedriger als das historische oder nachlaufende PE. Aus der obigen Tabelle geht hervor, dass AAA und BBB einen Anstieg des EPS aufweisen und daher ihr Forward-PE-Verhältnis niedriger ist als das Trailing-PE-Verhältnis.
  • Wenn andererseits erwartet wird, dass das EPS sinkt, werden Sie feststellen, dass das Forward-PE-Verhältnis höher ist als das Trailing-PE-Verhältnis. Dies kann bei Unternehmen DDD beobachtet werden, dessen Trailing PE Ratio bei 23,0x lag; Die Forward PE Ratio stieg jedoch 2016 und 2017 auf 28,7x bzw. 38,3x
  • Bitte beachten Sie, dass das Forward PE Ratio nur das prognostizierte EPS (2016E, 2017E usw.) berücksichtigt, während der Aktienkurs die Gewinnwachstumsaussichten weit in die Zukunft widerspiegeln wird.
  • Man sollte nicht nur die Trailing PE Ratio für den Bewertungsvergleich zwischen den beiden Unternehmen vergleichen, sondern auch die Forward PE Ratio betrachten, um sich auf den relativen Wert zu konzentrieren - ob die PE-Unterschiede die langfristigen Wachstumsaussichten und die finanzielle Stabilität des Unternehmens widerspiegeln.

Trailing and Forward  Price Earning Ratio - Kurze Frage

Rudy Comp meldete im Geschäftsjahr 2015 einen Gewinn von 32 Millionen US-Dollar. Ein Analyst prognostiziert für die nächsten zwölf Monate einen Gewinn je Aktie von 1,2 USD. Rudy hat 25 Millionen ausstehende Aktien zu einem Marktpreis von 20 USD / Aktie. Berechnen Sie Rudys nachlaufendes und führendes P / E-Verhältnis. Wenn das historische durchschnittliche Preis-Leistungs-Verhältnis von 5 Jahren 15x beträgt, ob Rudy Comp über- oder unterbewertet ist?

Antwort -  Bitte geben Sie Ihre Antworten in das Kommentarfeld ein.

Trailing PE vs. Forward PE Ratio Video