DuPont Formel

Formel zur Berechnung des Dupont ROE

Die Dupont-Formel, die 1920 von der Dupont Corporation abgeleitet wurde, berechnet die Eigenkapitalrendite (ROE), indem sie in drei Teile unterteilt wird - Gewinnmargen, Gesamtumsatz und Hebelfaktor - und wird von Investoren und Finanzanalysten effektiv verwendet, um zu identifizieren, wie ein Unternehmen arbeitet generiert seine Eigenkapitalrendite.

Hier ist die Formel für die Eigenkapitalrendite gemäß DuPont Corporation:

Beispiel für eine DuPont-Formel

Hier ist ein einfaches Beispiel zur Veranschaulichung der DuPont ROE-Formel.

Sie können diese DuPont Excel-Vorlage hier herunterladen - DuPont Excel-Vorlage

Sutra Co. hat die folgenden Informationen -

• Jahresüberschuss - 50.000 USD
• Umsatz des Jahres - 300.000 US-Dollar
• Gesamtvermögen des Unternehmens - 900.000 USD
• Eigenkapital - 150.000 USD

Mit der DuPont ROE-Formel erhalten wir -

• Eigenkapitalrendite = Gewinnspanne * Gesamtumsatz * Hebelfaktor
• Oder Dupont ROE = Reingewinn / Umsatz * Umsatz / Gesamtvermögen * Gesamtvermögen / Eigenkapital
• Oder Dupont ROE = 50.000 USD / 300.000 USD * 300.000 USD / 900.000 USD * 900.000 USD / 150.000 USD
• Oder Dupont ROE = 1/6 * 1/3 * 6 = 1/3 = 33,33%.

Wenn wir die Eigenkapitalrendite direkt herausfinden, erhalten wir -

• Eigenkapitalrendite = Reingewinn / Eigenkapital
• Oder ROE = 50.000 USD / 150.000 USD = 1/3 = 33,33%.

Dupont ROE für Colgate

Im folgenden DuPont-Formelbeispiel berechnen wir den Dupont-ROE von Colgate.

• Der Jahresüberschuss wird nach Zahlung des Minderheitsaktionärs erfasst. Daher besteht das Eigenkapital nur aus den Stammaktionären von Colgate (ohne die Minderheitsaktionäre).
• Der Umsatz von Vermögenswerten ist in den letzten 7 bis 8 Jahren zurückgegangen. Darüber hinaus sind die Gewinnmargen von Colgate in den letzten 5 bis 6 Jahren ebenfalls gesunken.
• Die Eigenkapitalrendite ist jedoch nicht rückläufig. Es nimmt insgesamt zu.
• Dies ist auf den Eigenkapitalmultiplikator (Bilanzsumme / Eigenkapital) zurückzuführen. Wir stellen fest, dass der Aktienmultiplikator in den letzten 5 Jahren stetig gestiegen ist und derzeit bei 30x liegt.

Erklärung der DuPont-Formel

Wenn wir diese Formel aufschlüsseln, können wir verstehen, wie sie funktioniert.

• Die erste Komponente der Formel ist die Nettogewinnmarge. Wenn wir uns die Formel der Gewinnspanne ansehen, wäre dies - Nettoeinkommen / Umsatz.
• Die zweite Komponente der Formel ist der Gesamtumschlag. Wenn wir uns die Formel des gesamten Vermögensumschlags ansehen, wäre dies - Umsatz / Gesamtvermögen.
• Die dritte Komponente in der obigen Formel ist der Aktienmultiplikator. Wenn wir uns die Formel des Leverage-Faktors ansehen, erhalten wir - Gesamtvermögen / Eigenkapital.

Wenn wir diese drei Komponenten wie von der DuPont Corporation festgelegt einsetzen, erhalten wir:

• Eigenkapitalrendite = Gewinnspanne * Gesamtumsatz * Hebelfaktor
• Oder Eigenkapitalrendite = Reingewinn / Umsatz * Umsatz / Gesamtvermögen * Gesamtvermögen / Eigenkapital

Die Magie dieser speziellen Formel ist, wenn wir diese drei multiplizieren, erhalten wir letztendlich - Nettoeinkommen / Eigenkapital.

Wenn wir uns jedoch jedes anschauen, können wir die insgesamt vier Verhältnisse zusammen verstehen.

• Zunächst erfahren wir, wie profitabel das Unternehmen ist.
• Zweitens werden wir verstehen können, wie effizient das Unternehmen seine Vermögenswerte genutzt hat.
• Drittens, wie viel Hebelkraft ein Unternehmen bekommen hat.
• Viertens werden wir auch die Eigenkapitalrendite insgesamt verstehen.

In der Eigenkapitalrenditeformel berücksichtigen wir nicht nur Stammaktien, sondern berücksichtigen auch Vorzugsaktien und Dividenden.

Das Eigenkapital bedeutet, dass wir die gesamte Aufstellung und die Gesamtzahl am Ende übernehmen werden.

Verwendung der DuPont-Formel

Jeder Investor muss die Finanzkennzahlen genau kennen, bevor er jemals in ein Unternehmen investiert.

• Dies hilft Anlegern, Zeit und Mühe zu sparen. Gleichzeitig könnten sie verstehen, wie effizient ein Unternehmen seine Ressourcen nutzt und wie wirksam das Unternehmen ist.
• Der ROE beleuchtet definitiv das Verhältnis zwischen dem Nettogewinn und dem Eigenkapital. Es erlaubt uns nicht zu verstehen, wie viel Rentabilität ein Unternehmen hat, wie das Unternehmen seine Vermögenswerte genutzt hat usw.
• Mit dieser Formel können Sie alle berechnen. Sie müssen lediglich die Gewinn- und Verlustrechnung, die Bilanz und die Eigenkapitalbilanz einsehen.

DuPont ROE-Rechner

Sie können den folgenden DuPont ROE-Rechner verwenden

DuPont in Excel (mit Excel-Vorlage)

Lassen Sie uns jetzt das gleiche DuPont-Formelbeispiel wie oben in Excel ausführen. Das ist sehr einfach. Sie müssen die beiden Inputs Nettoeinkommen, Gesamtvermögen, Umsatz und Eigenkapital angeben.

Sie können das Verhältnis einfach in der bereitgestellten Vorlage berechnen.

Wenn wir den ROE direkt herausfinden, erhalten wir -