Kosten-Nutzen-Analyse

Definition der Kosten-Nutzen-Analyse

Die Kosten-Nutzen-Analyse (CBA) ist eine Technik, mit der Unternehmen mithilfe von verschiedenen Modellen wie Barwert, Nutzen-Kosten-Verhältnis usw. die Schlüsselentscheidung treffen, nachdem sie Kosten und Nutzen einer bestimmten Maßnahme ermittelt haben.

CBA-Modelle (Cost-Benefit Analysis)

Bei der Durchführung dieser Analyse gibt es zwei Hauptmethoden, um zu den Gesamtergebnissen zu gelangen. Dies sind der Barwert (Net Present Value, NPV) und das Nutzen-Kosten-Verhältnis (BCR).

# 1 - Barwertmodell

Der Kapitalwert eines Projekts bezieht sich auf die Differenz zwischen dem Barwert des Nutzens und dem Barwert der Kosten. Wenn der Kapitalwert> 0 ist, hat das Projekt eine wirtschaftliche Rechtfertigung.

Es wird durch die folgende Gleichung dargestellt:

# 2 - Nutzen-Kosten-Verhältnis

Andererseits liefern die Nutzen-Kosten einen Wert, indem sie das Verhältnis der Summe des Barwerts der mit einem Projekt verbundenen Vorteile zur Summe des Barwerts der mit einem Projekt verbundenen Kosten berechnen.

Je größer der Wert über 1 ist, desto größer sind die mit der betrachteten Alternative verbundenen Vorteile. Bei Verwendung des Nutzen-Kosten-Verhältnisses muss der Analyst das Projekt mit dem größten Nutzen-Kosten-Verhältnis auswählen.

Beispiel

Werfen wir einen kurzen Blick auf das Beispiel der Kosten-Nutzen-Analyse, das einen Vergleich zwischen beiden vorschlägt:

Aus diesem Beispiel einer Kosten-Nutzen-Analyse geht hervor, dass beide Investitionsvorschläge zwar ein positives Nettoergebnis liefern. Die NPV- und BCR-Methoden zur Erzielung von Ergebnissen liefern jedoch leicht unterschiedliche Ergebnisse. Die Verwendung des Kapitalwerts legt nahe, dass die Anlageoption 1 ein besseres Ergebnis liefert, da der Kapitalwert von 70 Mio. USD höher ist als der Kapitalwert von Option 2 (5 Mio. USD). Andererseits wäre bei Anwendung der BCR-Methode Option 2 vorzuziehen, da eine BCR von 2,22 größer ist als die BCR von 1,88.

Beispiel einer Kosten-Nutzen-Analyse: Das Gesamtergebnis kann unter Berücksichtigung der mit Option 1 verbundenen Kosten ermittelt werden, die viel höher sind, oder unter Berücksichtigung des insgesamt viel größeren Nutzens (in monetären Begriffen), der durch Auswahl von Alternative 1 erzielt wird. Daher, was wir können siehe ist, dass die Ergebnisse der Kosten-Nutzen-Analyse nicht abgeschlossen sind. Die Darstellung beider Analyseformen mit unterschiedlichen Methoden kann am besten geeignet sein, da die Behörden die Entscheidung anhand aller Perspektiven abwägen können.

Schritte der Kosten-Nutzen-Analyse

Wir alle wissen, dass es recht einfach ist, eine Investitionsentscheidung zu treffen, wenn der Nutzen die Kosten überschattet, aber nur wenige von uns kennen die anderen Schlüsselelemente, die in die Analyse einfließen. Die Schritte zum Erstellen eines aussagekräftigen Modells sind:

# 1 - Definieren Sie den Rahmen für die Analyse. 

Identifizieren Sie den Stand der Dinge vor und nach der Richtlinienänderung oder Investition in ein bestimmtes Projekt. Analysieren Sie die Kosten dieses Status quo. Wir müssen zuerst den Gewinn aus der Inanspruchnahme dieser Investitionsoption messen, anstatt nichts zu tun oder auf dem Nullpunkt zu sein. Manchmal ist der Status Quo der lukrativste Ort.

# 2 - Identifizieren und klassifizieren Sie Kosten und Nutzen.

Es ist wichtig, dass Kosten und Nutzen wie folgt klassifiziert werden, um sicherzustellen, dass Sie die Auswirkungen der einzelnen Kosten und Nutzen verstehen.

• Direkte Kosten (beabsichtigte Kosten / Nutzen)
• Indirekte Kosten (unbeabsichtigte Kosten / Nutzen),
• Greifbar (einfach zu messen und zu quantifizieren) /
• Immateriell (schwer zu identifizieren und zu messen) und
• Real (Alles, was zum Nettogewinn beiträgt) / Transfer (Geld wechselnde Hände)

# 3 - Zeichnen eines Zeitplans für die erwarteten Kosten und Einnahmen .

Bei der Entscheidungsfindung ist das Timing das wichtigste Element. Die Zuordnung muss erfolgen, wann Kosten und Nutzen anfallen und wie viel sie sich in einer Phase ausbreiten. Dies löst zwei Hauptprobleme. Erstens ermöglicht ein definierter Zeitplan Unternehmen, sich an den Erwartungen aller interessierten Parteien auszurichten. Zweitens können sie durch das Verständnis des Zeitplans planen, welche Auswirkungen Kosten und Einnahmen auf den Betrieb haben werden. Dies ermöglicht es Unternehmen, Dinge besser zu verwalten und Eventualitäten einen Schritt voraus zu sein.

# 4 - Kosten und Nutzen monetarisieren. 

Wir müssen sicherstellen, dass alle Kosten und alle Vorteile in derselben Währungseinheit zusammengefasst werden.

# 5 - Kosten und Nutzen reduzieren, um Barwerte zu erhalten. 

Dies bedeutet, zukünftige Kosten und Nutzen in den Barwert umzuwandeln. Dies wird auch als Abzinsung der Zahlungsströme oder Vorteile mit einem geeigneten Abzinsungssatz bezeichnet. Jedes Unternehmen hat tendenziell einen anderen Abzinsungssatz.

# 6 - Berechnen Sie die Barwerte. 

Dies erfolgt durch Abzug der Kosten vom Nutzen. Das Investitionsangebot gilt als effizient, wenn ein positives Ergebnis erzielt wird. Es sind jedoch auch andere Faktoren zu berücksichtigen.

Grundsätze der Kosten-Nutzen-Analyse

• Abzinsung von Kosten und Nutzen -  Der Nutzen und die Kosten eines Projekts müssen als gleichwertiges Geld einer bestimmten Zeit ausgedrückt werden. Dies ist nicht nur auf die Auswirkungen der Inflation zurückzuführen, sondern auch darauf, dass ein jetzt verfügbarer Dollar investiert werden kann und fünf Jahre lang Zinsen verdient und in fünf Jahren möglicherweise mehr als einen Dollar wert wäre.
• Definieren eines bestimmten Untersuchungsgebiets -  Die Auswirkungen eines Projekts sollten für ein bestimmtes Untersuchungsgebiet definiert werden. ZB: Eine Stadt, eine Region, ein Staat, eine Nation oder die Welt. Es ist möglich, dass sich die Auswirkungen eines Projekts auf ein Untersuchungsgebiet „auswirken“, nicht jedoch auf ein kleineres.
• Die Spezifikation des Untersuchungsgebiets mag subjektiv sein, kann jedoch die Analyse in erheblichem Maße beeinflussen
• Unsicherheiten präzise angehen -  Geschäftsentscheidungen werden durch Unsicherheiten getrübt. Es muss Unsicherheitsbereiche offenlegen und diskret beschreiben, wie mit jeder Unsicherheit, Annahme oder Mehrdeutigkeit umgegangen wurde.
• Doppelzählungen von Kosten und Nutzen müssen vermieden werden -  Manchmal, obwohl jeder der Vorteile oder Kosten als eigenständiges Merkmal angesehen wird, können sie denselben wirtschaftlichen Wert erzielen, was zu einer Doppelzählung von Elementen führt. Daher müssen diese vermieden werden

Verwendung der Kosten-Nutzen-Analyse

• Feststellung der Machbarkeit einer Chance: Niemand möchte Verluste im Geschäft erleiden. Wenn eine große Geldsumme in ein Projekt oder eine Initiative investiert wird, sollte dies zumindest die Gewinnschwelle erreichen oder die Kosten decken. Um festzustellen, ob sich das Projekt in der positiven Zone befindet, werden Kosten und Nutzen ermittelt und auf den Barwert abgezinst, um die Rentabilität festzustellen.
• Um eine Grundlage für den Vergleich von Projekten zu bieten: Bei so vielen Investitionsmöglichkeiten muss es eine Grundlage für die Auswahl der besten Alternative geben. Die Kosten-Nutzen-Analyse eignet sich am besten für Tools, mit denen Sie die verfügbaren Optionen auswählen können. Wenn eine der beiden Optionen vorteilhafter erscheint, ist die Auswahl einfach. Ein Problem tritt jedoch auf, wenn mehr als zwei Alternativen zu bewerten sind. Dieses Modell hilft Unternehmen, die Projekte nach ihrer Leistungsreihenfolge zu ordnen und das bestmögliche zu wählen.
• Bewertung der Opportunitätskosten: Wir wissen, dass die uns zur Verfügung stehenden Ressourcen begrenzt sind, aber es gibt viele Investitionsmöglichkeiten. Die Kosten-Nutzen-Analyse ist ein nützliches Werkzeug zum Vergleichen und Auswählen der besten Option. Bei der Auswahl des am besten geeigneten Projekts müssen jedoch auch die Opportunitätskosten oder die Kosten der nächstbesten Alternative berücksichtigt werden. Es hilft Unternehmen, die Vorteile zu identifizieren, die sich ergeben könnten, wenn die andere Option gewählt worden wäre.
• Durchführen einer Sensitivitätsanalyse für die verschiedenen realen Szenarien: Situationen sind nicht immer gleich und das genaue Ergebnis kann nicht vorhergesagt werden. Der Abzinsungssatz kann über einen Bereich getestet werden. Die Sensitivitätsanalyse kann zur Verbesserung der Glaubwürdigkeit einer Kosten-Nutzen-Analyse beitragen und wird hauptsächlich verwendet, wenn Unklarheiten über den Abzinsungssatz bestehen. Der Prüfer kann den Abzinsungssatz und den Horizontwert ändern, um die Empfindlichkeit des Modells zu testen.

Einschränkungen

Wie jedes andere quantitative Instrument weist auch die Kosten-Nutzen-Analyse bestimmte Einschränkungen auf: Ein gutes CBA-Modell umgeht diese Hürden am effektivsten: Nur wenige der Einschränkungen sind:

• Ungenauigkeiten bei der Quantifizierung von Kosten und Nutzen -  Eine Kosten-Nutzen-Analyse erfordert, dass alle Kosten und Nutzen identifiziert und angemessen quantifiziert werden. Bestimmte Fehler, wie das versehentliche Weglassen bestimmter Kosten und Nutzen aufgrund der Unfähigkeit, eine Prognose zu erstellen, können jedoch zu schwierigen ursächlichen Zusammenhängen führen und somit ein ungenaues Modell ergeben. Darüber hinaus führen die Unklarheiten bei der Zuweisung von Geldwerten zu ineffizienten Entscheidungen.
• Element der Subjektivität -  Alle Kosten und Nutzen können nicht einfach quantifiziert werden. Es gibt sicherlich noch andere Elemente, die Subjektivität erfordern. Der Geldwert von Leistungen wie Mitarbeiterzufriedenheit, Kundenzufriedenheit oder Kosten wie Vertrauensminderung usw. ist schwer zu ermitteln. Da das Standardmodell der Kosten-Nutzen-Analyse eine Quantifizierung erfordert, können Unternehmen diese Faktoren quantifizieren, und es gibt nur einen begrenzten Genauigkeitsbereich. Entscheidungsträger könnten emotional mitgerissen werden, was wiederum zu verzerrten und voreingenommenen Analysen führt.
• Kosten-Nutzen-Analyse kann mit einem Projektbudget verwechselt werden -  Die Elemente umfassen Schätzung und angenommene Quantifizierung. Es gibt jedoch Möglichkeiten, dass das Modell der Kosten-Nutzen-Analyse auf einer bestimmten Ebene mit einem Projektbudget verwechselt werden kann. Das Prognosebudget ist eine genauere Funktion, und diese Analyse kann nur ein Vorläufer dafür sein. Die Verwendung als Budget kann zu einem potenziell riskanten Ergebnis für das betreffende Projekt führen.
• Ermittlung des Abzinsungssatzes -  Ein Hauptanliegen bei der Verwendung der Abzinsung ist der Wert, der sich auf den gewählten Abzinsungssatz bezieht. Die Standardmethode zur Abzinsung auf den Barwert basiert auf dem Zeitpunkt von Kosten und Nutzen. Bei dieser Abzinsungsmethode wird davon ausgegangen, dass alle Kosten und Nutzen am Ende eines jeden Jahres anfallen (oder dass dieser Zeitpunkt zur Vereinfachung der Berechnung verwendet wird). In bestimmten Szenarien muss jedoch der Zeitpunkt von Kosten und Nutzen gründlicher und differenzierter berücksichtigt werden. Nehmen wir an, wenn Kosten in der Mitte des Jahres oder im letzten Quartal des Jahres anfallen, kann eine Diskontierung am Jahresende die Ergebnisse in gewissem Maße verzerren. Daher muss der Zeitpunkt für die Abzinsung von Kosten und Nutzen abhängig von der Lebensdauer des Projekts angepasst werden.

Fazit

Die Durchführung einer Kosten-Nutzen-Analyse ist für ein Unternehmen von entscheidender Bedeutung, um profitable Entscheidungen treffen zu können. Es ist wichtig, dass Kosten und Nutzen bei minimaler Einbeziehung der Subjektivität genau definiert werden. Die Identifizierung und Quantifizierung muss eingehend erfolgen, da die Oberflächlichkeit sich nachteilig auf das Geschäft auswirken kann. Es beschränkt sich nicht nur darauf herauszufinden, ob der Vorschlag oder ein bestimmtes Projekt machbar ist oder nicht. Es hilft uns auch, die Rentabilitätsquotienten jedes Projekts zu ermitteln.

Das Ergebnis dieses Modells sollte als ganzheitlicher Prozess und nicht nur als Endergebnis betrachtet werden. Bei der Präsentation des Endergebnisses eines Kosten-Nutzen-Analyse-Modells sollte der Analyst die Behörden über den gesamten Fortschritt informieren. Jeder Schritt und die Gründe dafür sind gleichermaßen wichtig. Somit hilft dieses Modell Unternehmen nicht nur, die Rentabilität festzustellen, sondern auch die richtigen Entscheidungen zu treffen.