Definition des Return on Operating Assets
Die Rendite des Betriebsvermögens ist die Rendite, die ein Unternehmen erzielt, wenn es sein Betriebsvermögen effizient nutzt. Das operative Vermögen ist das Vermögen in den Bilanzen des Unternehmens, das für den täglichen Betrieb des Unternehmens verwendet wird, im Gegensatz zu finanziellen Vermögenswerten, die als Investition oder als Bilanz verwendet werden.
Return on Operating Assets Formula
Die Kapitalrendite wird als prozentuale Rendite von Vermögenswerten berechnet, die für die umsatzgenerierenden Kernaktivitäten des Geschäfts verwendet werden. Es handelt sich um eine Effizienzquote, die eine der wichtigsten Kennzahlen für die Finanzplanung und -analyse darstellt.
Es unterscheidet sich geringfügig von der Formel für die Kapitalrendite, bei der das Gesamtvermögen des Unternehmens berücksichtigt wird. In diesem Fall nehmen wir nur das Umlaufvermögen, das hauptsächlich zur Erzielung von Umsatzerlösen für das Unternehmen beiträgt. Es hat also zwei große Komponenten: -
- Nettoeinkommen : Das Nettoergebnis umfasst das verbleibende Einkommen des Geschäfts, das für die Ausschüttung an die Aktionäre übrig bleibt.
- Umlaufvermögen: Das Umlaufvermögen umfasst Vermögenswerte wie Barmittel, Forderungen und andere kurzfristige Vermögenswerte des Unternehmens, die für die Erzielung von Umsatz / Ertrag verantwortlich sind.
Die Formel für die Rendite des Betriebsvermögens ist das Nettoergebnis über dem Umlaufvermögen und wird in Prozent ausgedrückt.
Return on Operating Assets Formula = Nettoeinkommen / Betriebsvermögen
Je höher die Rendite, desto besser für das Unternehmen. Einige Beispiele für Betriebsvermögen sind Bargeld, Forderungen, Vorräte und Sachanlagen, die zum täglichen Betrieb beitragen.
Berechnung der Kapitalrendite (mit Beispielen)
Im Folgenden finden Sie einige Beispiele, um dies besser zu verstehen.
Beispiel 1
Arabic Construction Limited ist ein wachsendes Bauunternehmen im Nahen Osten und erstellt seine Abschlüsse nach den IFRS-Berichtsstandards. Betrachtet man den Geschäftsbericht des Unternehmens für das Geschäftsjahr 2013. Die Bilanzaktiva beläuft sich auf 2.000.000 USD, von denen 50% aktueller Natur sind. Der ausgewiesene Nettogewinn für diesen bestimmten Zeitraum beträgt 500.000 USD. Möchte ein Analyst die Rendite des Betriebsvermögens berechnen?
Lösung:
Zuerst müssen wir den Anteil des Umlaufvermögens = 50% von 2.000.000 USD berechnen
Umlaufvermögen = 2.000.000 * 50 = 1.000.000 USD
Berechnung des ROOA
= 500.000 / 1.000.000
ROOA = 50%
Beispiel 2
XYZ Polymers Limited ist eine Vorbereitung, deren Jahresabschluss den IFRS-Berichtsstandards entspricht. Betrachtet man den Geschäftsbericht des Unternehmens für das Geschäftsjahr 2016. Die Bilanzaktiva beläuft sich auf 2.500.000 USD, von denen 50% aktueller Natur sind. Der ausgewiesene Nettogewinn für diesen bestimmten Zeitraum beträgt 10.000 USD. Möchte ein Analyst die Rendite des Betriebsvermögens berechnen?
Lösung:
Zuerst müssen wir den Anteil des Umlaufvermögens = 50% von 2.500.000 USD berechnen
Umlaufvermögen = 2500000 * 50 = 1.250.000 USD
Berechnung des ROOA
= 10.000 / 1.250.000
ROOA = 1%
Vorteile
- Die Formel wird in der Branche verwendet, um die Rendite des Vermögenswerts zu berechnen. Dies ist eine wichtige Renditequotenmatrix für Anleger und Aktionäre. Sie wird für den Vergleich der Finanzkennzahlen und die Analyse von Vergleichsgruppen verwendet.
- Es unterscheidet sich von der Rendite des Gesamtvermögens, und die Analyse wird aussagekräftiger, da nur diejenigen Vermögenswerte berücksichtigt werden, die tatsächlich zur Erzielung von Einnahmen und zum Betrieb im Tagesgeschäft verwendet werden.
Einschränkungen
- Da die Formel den Buchwert des Vermögenswerts berücksichtigt, wird der Wert des Vermögenswerts vom tatsächlichen Marktwert dieser Vermögenswerte erheblich unterschätzt.
- Die Formel muss in der Finanzanalyse angepasst werden, wenn Unternehmen unterschiedliche Bilanzierungs- oder Abschreibungsmethoden für die Vermögenswerte anwenden.
Fazit
Der ROOA wird verwendet, um die betriebliche Rentabilität und die Effizienz der Nutzung des Betriebsvermögens des Unternehmens zu messen. Höhere Kennzahlen weisen auf eine höhere Rentabilität hin, während Kennzahlen unter 1 eine ineffiziente Nutzung des Betriebsvermögens bedeuten. Dennoch ist ROOA eine wichtige Formel für die Finanzanalyse.
