Operative Cashflow-Formel | Berechnung mit Beispielen

Formel zur Berechnung des operativen Cashflows (OCF)

Die Formel für den operativen Cashflow bezeichnet den Cashflow, der aus den operativen Kernaktivitäten des Geschäfts nach Abzug der Betriebskosten generiert wird, und hilft bei der Analyse, wie stark und nachhaltig das Geschäftsmodell des Unternehmens ist.

Der operative Cashflow (OCF) ist ein Maß für den Cashflow, den ein Unternehmen in einem bestimmten Zeitraum aus seiner Haupttätigkeit erwirtschaftet. Es wird auch als Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit bezeichnet. Es ist nicht dasselbe wie das Nettoergebnis, weder das EBITDA noch der Free Cashflow, aber alle werden zur Messung der Leistung eines Unternehmens verwendet, da das Nettoergebnis eine Transaktion umfasst, bei der kein tatsächlicher Geldtransfer wie eine Abschreibung erfolgt, bei der es sich um einen nicht zahlungswirksamen Aufwand handelt Das ist Teil des Nettoeinkommens, nicht von OCF.

Es gibt zwei Formeln zur Berechnung des operativen Cashflows: eine ist eine direkte und die andere eine indirekte Methode.

# 1 - Direkte Methode (OCF-Formel)

Diese Methode ist sehr einfach und genau. Da es dem Anleger jedoch nicht viele detaillierte Informationen liefert, verwenden Unternehmen die indirekte OCF-Methode. OCF entspricht dem Gesamtumsatz abzüglich der Betriebskosten.

Die Formel zur Berechnung des OCF mit der direkten Methode lautet wie folgt:

# 2 - Indirekte Methode (Operating Cash Flow Formula)

Bei der indirekten Methode wird das Ergebnis aus Änderungen aller nicht zahlungswirksamen Konten in der Bilanz angepasst. Die Abschreibungen werden unter Berücksichtigung der Änderungen der Vorräte und der Zahlungsmittelforderungen zum Nettoergebnis hinzugerechnet. Und OCF berechnet mit dem Nettogewinn jeden nicht zahlungswirksamen Posten und korrigiert Änderungen des Nettokapitals. Dies liefert das gesamte generierte Geld.

Die Formel für den operativen Cashflow nach der indirekten Methode kann wie folgt dargestellt werden:

Erläuterung

Lassen Sie uns nun sehen, welche Hauptschritte zur Berechnung des operativen Cashflows erforderlich sind.

Nettoeinkommen als Ausgangspunkt betrachtet.
Alle nicht zahlungswirksamen Posten werden wie Abschreibungen, aktienbasierte Vergütungen, sonstige Aufwendungen oder sonstige Erträge sowie latente Steuern hinzugerechnet.
Änderungen bei der Anpassung des Betriebskapitals, einschließlich Forderungen aus Vorratskonten und nicht verdienter Einnahmen;

Die vollständige Formel des operativen Cashflows lautet wie folgt: -

OCF = Nettoeinkommen + Abschreibungen + aktienbasierte Vergütung + Latente Steuern + Sonstige nicht zahlungswirksame Posten - Erhöhung der Forderungen - Erhöhung des Lagerbestands + Erhöhung der Verbindlichkeiten + Erhöhung der Rückstellungen + Erhöhung der latenten Einnahmen

Komponenten

Lassen Sie uns die verschiedenen Komponenten der OCF-Formel analysieren, die wie folgt lauten:

Das Nettoeinkommen ist das Grundeinkommen, es ist eine Voraussetzung.
Die Abschreibung trägt zur Berücksichtigung der Aufwendungen für Sachanlagen bei.
Die Zahlung der aktienbasierten Vergütung erfolgt in bargeldloser Form wie in Form von Aktien.
In den sonstigen Aufwendungen / Erträgen sind nicht realisierte Gewinne oder Verluste enthalten.
Latente Steuern sind eine Differenz zwischen den von der Gesellschaft gezahlten Steuern und ihren Abschlüssen.
Der Lagerbestand wird in einem OCF reduziert, da ein Anstieg des Lagerbestands zu einem Rückgang des Bargeldes führt.
Die Forderungen werden abgezogen, da eine Erhöhung der Forderungen das Bargeld verringert, was bedeutet, dass der Betrag nicht von einem Kunden bezahlt wird.

Kurz gesagt lautet die OCF-Formel:

Praktische Beispiele für die Berechnung des operativen Cashflows

Sie können diese Excel-Vorlage für die operative Cashflow-Formel hier herunterladen - Excel-Vorlage für die operative Cashflow-Formel

Beispiel 1

Angenommen, es gibt ein Unternehmen mit einem Gesamtumsatz von 1.200 USD und einem Gesamtbetriebsaufwand von 700 USD. Wenn Sie nun den operativen Cashflow berechnen möchten, wird die Direktmethode verwendet.

In der folgenden Vorlage sind die Daten für die Berechnung des operativen Cashflows aufgeführt.

Die Berechnung des Operating Cash Flow (OCF) lautet also wie folgt:

dh OCF _Direct = 1.200 - 700

Also, OCF wird -

Daher ist OCF = 500 USD

Beispiel 2

Angenommen, ein Unternehmen hat einen Nettogewinn von 756 USD, einen nicht zahlungswirksamen Aufwand von 200 USD und Änderungen der Aktiv-Passiv-Haftung, dh der Lagerbestand beträgt 150 USD, die Forderungen 150 USD. Der operative Cashflow nach indirekter Methode sieht dann wie folgt aus:

In der folgenden Vorlage sind die Daten für die Berechnung der operativen Cashflow-Gleichung aufgeführt.

Die Berechnung des Operating Cash Flow (OCF) nach der indirekten Methode lautet also wie folgt:

dh OCF _Indirekt = 756 + 200 - 150 - 150

Also, OCF wird -

OCF = $ 256

Nach GAAP muss ein Unternehmen eine indirekte Methode zur Berechnung der Zahl verwenden, da diese alle erforderlichen Informationen enthält und diese abdeckt.

Beispiel 3

Eine Firma namens Ozone Pvt. Ltd hat einen Jahresabschluss in drei Abschnitte, nämlich Betriebstätigkeit, Finanztätigkeit und Investitionstätigkeit. Nachfolgend finden Sie einen Jahresabschluss zur operativen Tätigkeit, anhand dessen wir den operativen Cashflow berechnen müssen.

Berechnen wir nun den OCF für verschiedene Zeiträume anhand der oben angegebenen Daten.

OCF für 2016

OCF ₂₀₁₆ = 456 + 4882 + 2541 + 250 + 254 + 86 - 2415 - 1806 + 4358 + 856 + 135

OCF ₂₀₁₆ = 10.813 USD

OCF für 2017

OCF ₂₀₁₇ = 654 + 5001 + 2681 + 300 + 289 + 91 - 2687 - 1948 + 5213 + 956 + 1405

OCF ₂₀₁₇ = 11.955 USD

OCF für 2017

OCF ₂₀₁₈ = 789 + 5819 + 3245 + 325 + 305 + 99 - 2968 - 2001 + 5974 + 1102 + 1552

OCF ₂₀₁₈ = 14,24 USD

Daher haben wir OCF für einen anderen Zeitraum eines Unternehmens gefunden.

Dinge, an die man sich erinnern sollte

Wenn OCF negativ ist, bedeutet dies, dass ein Unternehmen Geld leihen muss, um Dinge zu tun, oder es bleibt möglicherweise nicht im Geschäft, aber es kann möglicherweise in einem langfristigen Unternehmen einen Vorteil erhalten.
Es ist möglich, dass ein Unternehmen einen höheren Cashflow als das Nettoeinkommen hat. In diesem Szenario ist es möglich, dass ein Unternehmen enorme Einnahmen erzielt, diese jedoch durch eine beschleunigte Abschreibung in der Gewinn- und Verlustrechnung verringert.
Wenn das Nettoeinkommen höher als OCF ist, kann es sein, dass es für sie schwierig ist, Forderungen gegenüber dem Kunden einzuziehen. Da die Abschreibung in der OCF-Formel hinzugefügt wurde, wirkt sich die Abschreibung nicht auf die OCF aus.
Anleger sollten ein Unternehmen wählen, das einen hohen oder verbesserten OCF, aber niedrige Aktienkurse aufweist. Ein Unternehmen kann aufgrund hoher Abschreibungen in einem bestimmten Zeitraum Verluste oder geringe Gewinne erleiden. Es kann jedoch einen starken Cashflow aufweisen, da die Abschreibung ein Buchhaltungsaufwand ist, jedoch nicht in bar.