Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Was sind Forderungen aus Lieferungen und Leistungen?

Die Forderung aus Lieferungen und Leistungen ist der Betrag, den das Unternehmen seinem Kunden für den Verkauf seiner Waren oder die Erbringung von Dienstleistungen in Rechnung gestellt hat, für die der Betrag noch nicht vom Kunden bezahlt wurde und der in der Bilanz des Unternehmens als Vermögenswert ausgewiesen wird.

In einfachen Worten ist die Forderung aus Lieferungen und Leistungen der buchhalterische Eintrag in der Bilanz eines Unternehmens, der sich aus dem Verkauf der Waren und Dienstleistungen auf Kredit ergibt. Da ein Unternehmen einen Rechtsanspruch auf seinen Kunden für diesen Betrag hat und der Kunde zur Zahlung desselben verpflichtet ist, wird es in der Bilanz des Unternehmens als kurzfristiger Vermögenswert eingestuft. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden in der Branche synonym verwendet.

Ähnlich wie bei Forderungen aus Lieferungen und Leistungen hat auch die Gesellschaft Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, die aufgrund von Transaktionen entstehen, die nicht mit dem regulären Geschäftsverlauf zusammenhängen.

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in der Bilanz

Nachfolgend finden Sie das Standardformat der Bilanz eines Unternehmens.

Quelle: Colgate SEC Filings

Es wird in der Regel in einer Bilanz unter dem Umlaufvermögen klassifiziert.

Beispiel

Die ABC Corporation ist ein Hersteller von Elektrogeräten. Das Unternehmen erzielte im Geschäftsjahr 18 einen Umsatz von 100 Mrd. USD mit einem Umsatz von 30% auf Kredit an seine Firmenkunden. Die Bilanzierung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen für die Transaktion in der Bilanz lautet wie folgt:

 Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen im obigen Beispiel werden nachstehend berechnet:

 

In diesem Beispiel werden Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in der Bilanz mit 30 Mrd. USD im Kopf des Umlaufvermögens erfasst. 

Warum sind Forderungen aus Lieferungen und Leistungen kritisch?

Ich werde versuchen zu zeigen, warum Forderungen aus Lieferungen und Leistungen für die Liquidität von Unternehmen sehr wichtig sind und oftmals der einzige Grund für den Konkurs von Unternehmen sind. Die Liquiditätsanalyse eines Unternehmens umfasst die kurzfristigen Finanzpositionen eines Unternehmens und seine Fähigkeit, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten zu bezahlen.

Eine der wichtigsten Kennzahlen, die wir bei der Analyse der Liquiditätspositionen von Unternehmen berücksichtigen, ist der Cash Conversion-Zyklus. Der Bargeldumrechnungszyklus ist die Anzahl der Tage, die ein Unternehmen benötigt, um sein Inventar in Bargeld umzuwandeln.

Das obige Bild erklärt es detaillierter. Für ein Unternehmen beginnt es mit dem Kauf von Inventar, das in bar oder per Kredit gekauft werden kann. Das Unternehmen wandelt dieses Inventar in Fertigwaren um und macht daraus Verkäufe. Der Verkauf erfolgt in bar oder per Gutschrift. Die auf Kredit getätigten Verkäufe werden als Forderungen aus Lieferungen und Leistungen erfasst. Der Bargeldumrechnungszyklus ist also die Gesamtzahl der Tage, die ein Unternehmen benötigt, um sein Inventar in endgültige Verkäufe und die Realisierung von Bargeld umzuwandeln.

Die Formel zur Berechnung des Bargeldumrechnungszyklus lautet wie folgt:

Aus der obigen Formel geht hervor, dass ein Unternehmen mit einem signifikant höheren Anteil an Forderungen aus Lieferungen und Leistungen höhere Tagesforderungen und daher einen höheren Bargeldumwandlungszyklus aufweist.

Hinweis: Natürlich hängt der Bargeldumrechnungszyklus von den beiden anderen Faktoren ab, nämlich den ausstehenden Tagesbeständen und den ausstehenden Tagesverbindlichkeiten. Um die Auswirkungen von Forderungen zu erläutern, haben wir die beiden anderen Parameter jedoch gleichgültig gehalten.

Ein höherer Bargeldumwandlungszyklus für ein Unternehmen kann zu einem erheblich erhöhten Bedarf an Betriebsmittelkrediten führen, um die kurzfristige Nachfrage nach dem täglichen Betrieb zu befriedigen. Sobald ein solches Forderungsniveau den alarmierenden Grad erreicht, kann es zu ernsthaften Problemen für das Unternehmen kommen, die kurzfristige Liquiditätsprobleme verursachen, bei denen das Unternehmen seine kurzfristigen Verbindlichkeiten nicht finanzieren kann und die weitere Einstellung des Geschäftsbetriebs des Unternehmens zur Folge haben können.

Wesentlicher Bestandteil der Bewertung des Betriebsmittelkredits

Ein Unternehmen nimmt Betriebsmittelkredite in Anspruch, um seine kurzfristigen Anforderungen für den täglichen Betrieb zu erfüllen. Die Bewertung der Höhe des Betriebsmittellimits erfolgt durch die Kreditgeber unter Berücksichtigung des gesamten Umlaufvermögens der Gesellschaft. Da Forderungen einen wesentlichen und erheblichen Teil des gesamten Umlaufvermögens der Gesellschaft ausmachen, ist es für Kreditgeber von entscheidender Bedeutung, auf die Höhe der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie auf die Qualität der Forderungen zuzugreifen, um Betriebsmittelgrenzen für die Gesellschaft zu genehmigen.

Analyse und Interpretation

Die Liquiditätsanalyse und -interpretation für die Höhe der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sollte immer im Kontext der jeweiligen Branche betrachtet werden. Bestimmte Branchen sind in einem Umfeld mit hohen Forderungen tätig. Ein typisches Beispiel hierfür sind in Indien tätige Stromerzeugungsunternehmen, bei denen die Forderungen sehr hoch sind und die Forderungen für Erzeugungsunternehmen zwischen einem Monat und neun (9) Monaten variieren.

Auf der anderen Seite arbeiten einige Unternehmen mit praktisch sehr wenigen oder keinen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen. Unternehmen, die Projektentwickler und -betreiber für Straßen- und Mautstraßen betreiben, haben sehr viel weniger Forderungen, da ihre Einnahmen aus der Mauterhebung von Pendlern auf der Straße stammen. Sie erheben die Maut von Pendlern, wenn sie am Mautplatz vorbeifahren.

Für eine aussagekräftige Analyse sollte man sich daher die Forderungsniveaus der Top-4-5-Unternehmen der jeweiligen Branche ansehen. Wenn Ihr Zielunternehmen im Vergleich höhere Forderungen hat, dann macht es etwas falsch, entweder in Bezug auf das Geschäftsmodell oder die Kunden- / Kundenorientierung oder Anreize in Bezug auf Kreditverkäufe, um Verkäufe zu fördern.

Zusammenfassend kann man davon ausgehen, dass ein niedrigerer Forderungsstand und niedrigere Tagesforderungen die Liquiditätsposition des Unternehmens verbessern.