Markt-zu-Buch-Verhältnis

Was ist das Markt-Buch-Verhältnis?

Der Begriff „Markt-zu-Buch-Verhältnis“ bezieht sich auf die finanzielle Bewertungsmetrik, die bei der Bewertung des aktuellen Marktwerts eines Unternehmens im Verhältnis zu seinem Buchwert verwendet wird. Der Marktwert einer Unternehmensaktie bezieht sich im Wesentlichen auf den aktuellen Aktienkurs aller ausstehenden Aktien.

Andererseits ist der Buchwert eines Unternehmens der verbleibende Nettobetrag, falls das Unternehmen alle seine Vermögenswerte liquidiert und alle seine Verbindlichkeiten zurückzahlt.

Formel

Die Berechnung kann auf zwei Arten erfolgen:

Dieses Verhältnis kann berechnet werden, indem der Marktwert der Aktie durch den Buchwert je Aktie der Gesellschaft dividiert wird. Mathematisch wird es dargestellt als,

Zum anderen kann sie auch berechnet werden, indem die Marktkapitalisierung durch den Gesamtbuchwert oder das materielle Nettovermögen des Unternehmens dividiert wird.

Die Formel wird dargestellt als,

Schritte zur Berechnung des Markt-Buch-Verhältnisses

Die Formelberechnung erfolgt mit den folgenden Schritten:

Schritt 1: Sammeln Sie zunächst den aktuellen Marktwert der Aktie, der an der Börse leicht erhältlich ist. Sammeln Sie nun die Anzahl der ausstehenden Aktien des Unternehmens und bestimmen Sie die Marktkapitalisierung, indem Sie den aktuellen Aktienkurs und die Anzahl der ausstehenden Aktien multiplizieren.

Marktkapitalisierung = Aktueller Aktienkurs * Anzahl der ausstehenden Aktien.

Schritt 2: Bestimmen Sie als Nächstes den Gesamtbuchwert oder das Nettovermögen des Unternehmens aus seiner Bilanz. Das Nettovermögen kann berechnet werden, indem die Gesamtverbindlichkeiten, Vorzugsaktien und immateriellen Vermögenswerte von der Bilanzsumme des Unternehmens abgezogen werden.

Gesamtbuchwert = Gesamtvermögen - Gesamtverbindlichkeiten - Vorzugsaktien - Immaterielle Vermögenswerte

Schritt 3: Schließlich kann die Berechnung abgeschlossen werden, indem die Marktkapitalisierung durch den Gesamtbuchwert des Unternehmens dividiert wird, wie unten gezeigt.

Markt-zu-Buch-Verhältnis = Marktkapitalisierung / Gesamtbuchwert

Beispiele für das Verhältnis von Markt zu Buch (mit Excel-Vorlage)

Sehen wir uns einige einfache bis fortgeschrittene Beispiele an, um es besser zu verstehen.

Sie können diese Excel-Vorlage für das Verhältnis von Markt zu Buch hier herunterladen - Excel-Vorlage für das Verhältnis von Markt zu Buch

Beispiel 1

Nehmen wir das Beispiel von David, der beabsichtigt, in das börsennotierte Möbelunternehmen ABC Ltd zu investieren. ABC Ltd hat 10.000 ausstehende Aktien, die zu 50 USD pro Aktie gehandelt werden. Das Unternehmen wies am letzten Tag des vorangegangenen Abrechnungszeitraums ein Nettovermögen von 300.000 USD in seiner Bilanz aus. Berechnen Sie das Markt-Buch-Verhältnis für ABC Ltd.

Gegeben, Gesamtbuchwert = 300.000 USD

Nachfolgend finden Sie die Daten für die Berechnung von ABC Ltd.

Daher kann die Marktkapitalisierung berechnet werden als

Marktkapitalisierung = aktueller Aktienkurs * Anzahl der ausstehenden Aktien

= $ 50 * 10.000

Marktkapitalisierung = 500.000 USD

Daher kann das Verhältnis für ABC Ltd wie folgt berechnet werden:

= 500.000 USD / 300.000 USD

= 1,67

Ein Verhältnis von mehr als eins zeigt an, dass die Anleger das Unternehmen mehr schätzen als seinen Buchwert.

Beispiel 2

Nehmen wir nun das Beispiel von Apple Inc. Zum 1. März 2019 betrug der aktuelle Marktwert jeder Aktie von Apple Inc. 174,97 USD und 4.745.398.000 ausstehende Aktien. Das zuletzt gemeldete Nettovermögen des Unternehmens belief sich auf 118.255.318.160 USD. Berechnen Sie das Markt-Buch-Verhältnis für Apple Inc.

Gegeben, Gesamtbuchwert = 118.255.318.160 USD

Nachfolgend finden Sie Daten zur Berechnung von Apple Inc.

Daher kann die Marktkapitalisierung berechnet werden als

Marktkapitalisierung = Aktueller Aktienkurs * Anzahl der ausstehenden Aktien

= 174,97 USD * 4.745.398.000 USD

Marktkapitalisierung = 830.302.288.060 USD

Daher kann das Verhältnis für Apple Inc. wie folgt berechnet werden:

= 830.302.288.060 USD / 118.255.318.160 USD

= 7,02

Eine hohe Quote rechtfertigt lediglich das Vertrauen der Anleger in die Marke Apple Inc. und ihre zukünftigen Wachstumsaussichten.

Markt-zu-Buch-Verhältnis-Rechner

Sie können den folgenden Formelrechner verwenden

Deutung

Aus Sicht der Anleger ist eine Formel ein sehr wichtiges Verhältnis, da sie ihnen hilft, zu entscheiden, ob eine Aktie über- oder unterbewertet ist.

• Wenn das Verhältnis kleiner als eins ist, könnte dies auf die Tatsache hinweisen, dass die Aktie unterbewertet ist. In diesem Fall kann dies als gute Investition angesehen werden, da erwartet wird, dass sich der Aktienkurs erholt.
• Wenn das Verhältnis größer als eins ist, kann dies bedeuten, dass die Aktie überbewertet ist. In diesem Fall handelt es sich möglicherweise nicht um eine sehr gute Investition, da der hohe Preis möglicherweise nicht durch eine starke Unternehmensperspektive gestützt wird, obwohl dies möglicherweise nicht immer der Fall ist .

Die Formel weist jedoch auch einige Einschränkungen auf, wie die meisten anderen Finanzkennzahlen. Eines der Hauptprobleme bei der Kennzahl ist, dass sie den Wert von immateriellen Vermögenswerten eines Unternehmens (wie Markenwert, Goodwill, Patent usw.) übersieht, die in der heutigen Welt als wirklich wertvoll angesehen werden. Daher ist das Verhältnis für die Bewertung eines Unternehmens, das einen erheblichen Teil seines Vermögens in immateriellen Vermögenswerten hält, selten nützlich. Beispiele für solche Unternehmen können IT-Unternehmen oder andere wissensbasierte Unternehmen sein.