Return on Average Equity (ROAE)

Was ist die Rendite auf das durchschnittliche Eigenkapital?

Die Eigenkapitalrendite (ROAE) ist eine Erweiterung des Verhältnisses Eigenkapitalrendite. Statt des gesamten Eigenkapitals am Ende des Berichtszeitraums wird für einen bestimmten Zeitraum ein Durchschnitt aus dem Eröffnungs- und dem Schlusssaldo des Eigenkapitals ermittelt und berechnet als Nettogewinn geteilt durch das durchschnittliche Eigenkapital.

Hier ist die Formel -

Erläuterung

In dieser ROAE-Formel gibt es zwei Komponenten.

Die erste Komponente ist das Nettoeinkommen.

  • Den Jahresüberschuss finden wir in der Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens. Der Jahresüberschuss ist der letzte Posten in der Gewinn- und Verlustrechnung. Wir berechnen das Nettoergebnis, indem wir die Betriebskosten und andere damit verbundene und nicht damit verbundene Kosten von den Betriebserträgen und sonstigen Erträgen des Unternehmens abziehen.
  • Da wir den Anteil hier jedoch nur auf der Grundlage des Eigenkapitals berechnen, sollten wir hier keinen Zinsaufwand vom Nettoergebnis abziehen.
  • Da wir Schulden in diesem Verhältnis nicht berücksichtigen, ist es nicht sinnvoll, die Schuldenkosten (Zinsaufwendungen) in die Formel aufzunehmen.
  • Wenn es sich bei dem Unternehmen jedoch um ein Ganzkapitalunternehmen handelt (und es keine Schulden gibt), müssen wir keine solche Maßnahme in Betracht ziehen.

Die zweite Komponente der Formel ist das durchschnittliche Eigenkapital.

  • Das Eigenkapital ist ein wichtiger Jahresabschluss, den wir häufig in die Bilanz aufnehmen.
  • Im Eigenkapital können Stammaktien, Vorzugsaktien und Dividenden enthalten sein.
  • Um den Durchschnitt des Eigenkapitals zu ermitteln, müssen wir sowohl die Anfangszahl des Eigenkapitals als auch die Endzahl des Eigenkapitals berücksichtigen. Sobald wir die beiden Zahlen haben, werden wir nur den einfachen Durchschnitt verwenden, um das durchschnittliche Eigenkapital herauszufinden.
  • Wir müssen jedoch einen verfeinerten Ansatz verfolgen, wenn im Berichtszeitraum mehr Eigenkapitaltransaktionen stattfinden. Dann ist es besser, die Methode des gewichteten Durchschnitts zu verwenden, um den Durchschnitt herauszufinden.

Beispiel für die Rendite des durchschnittlichen Eigenkapitals

Nehmen wir ein praktisches Beispiel

Big Brothers Company hat die folgenden Informationen für Sie -

  • Jahresüberschuss - 45.000 USD
  • Die Anfangszahl des Eigenkapitals - 135.000 USD
  • Die endgültige Zahl des Eigenkapitals - 165.000 USD

Informieren Sie sich über die Eigenkapitalrendite (ROAE) der Big Brothers Company.

Hier berechnen wir zunächst den Durchschnitt des Eigenkapitals, indem wir einfach die Anfangs- und Endzahlen addieren und dann die Summe durch 2 dividieren.

Hier ist die Berechnung -

  • Durchschnittliches Eigenkapital = (135.000 USD + 165.000 USD) / 2 = 150.000 USD.
  • Der Jahresüberschuss beträgt 45.000 USD.

Unter Verwendung des ROAE-Verhältnisses erhalten wir -

ROAE-Formel = Nettoeinkommen / durchschnittliches Eigenkapital = 45.000 USD / 150.000 USD = 30%.

RÜCKGABE ZUR EIGENKAPITALBERECHNUNG VON COLGATE

Nachfolgend finden Sie eine Bilanzdetails von Colgate von 2008 bis 2015. Sie können diese Bilanz aus dem Ratio Analysis Tutorial herunterladen.

Colgate ROAE ist in den letzten 7-8 Jahren gesund geblieben. Zwischen 2008 und 2013 lag die Eigenkapitalrendite im Durchschnitt bei rund 90%.

Im Jahr 2014 lag die Eigenkapitalrendite bei 126,4% und im Jahr 2015 deutlich auf 327,2%.

Dies geschah trotz eines Rückgangs des Nettoergebnisses um 34% im Jahr 2015. Die Eigenkapitalrendite stieg aufgrund des Rückgangs der Anteilseigner deutlich an

Eigenkapital im Jahr 2015. Das Eigenkapital verringerte sich aufgrund des Aktienrückkaufs und auch aufgrund kumulierter Verluste, die durch das Eigenkapital fließen.

Wie ist dieses Verhältnis zu interpretieren?

Diese ROAE-Quote hilft uns zu verstehen, wie gut das Eigenkapital zur Erzielung eines Nettoergebnisses verwendet wird. Wenn ein Investor in Stammaktien investieren möchte, würde er anhand dieses Verhältnisses eine Vorstellung von der Effizienz des Eigenkapitals des Unternehmens bekommen.

  • Wenn die Quote höher ist, bedeutet dies, dass das Eigenkapital während des Berichtszeitraums ordnungsgemäß zur Erzielung des Nettoergebnisses verwendet wird.
  • Wenn die Quote niedriger ist, bedeutet dies, dass das Management nicht effizient genug ist, um das Eigenkapital zu verwalten und zu nutzen.

Return on Average Equity Formula Calculator

Sie können den folgenden Rechner verwenden.

Nettoeinkommen
Durchschnittliches Eigenkapital
Return on Average Equity Formula
 

Return on Average Equity Formula =
Nettoeinkommen
=
Durchschnittliches Eigenkapital
0
=0
0

Berechnung der durchschnittlichen Eigenkapitalrendite in Excel (mit Excel-Vorlage)

Lassen Sie uns jetzt das gleiche Beispiel oben in Excel machen.

Das ist sehr einfach. Sie müssen die beiden Inputs Nettoeinkommen und durchschnittliches Eigenkapital angeben.

In der bereitgestellten Vorlage können Sie die Rendite des durchschnittlichen Eigenkapitals leicht berechnen.

Sie können diese Vorlage hier herunterladen - Return on Average Equity Excel-Vorlage.