Auktionsmarkt

Was ist Auktionsmarkt?

Der Auktionsmarkt ist eine Phase für Käufer und Verkäufer, in der sie mit konkurrierenden Geboten und Angeboten Aktien handeln können. Er wird zu einem passenden Preis ausgeführt, bei dem das höchste Gebot des Käufers mit dem niedrigsten Angebotspreis des Verkäufers übereinstimmt.

Beispiel

Angenommen, ein Käufer ist daran interessiert, eine Aktie der Firma ABC Ltd. zu kaufen. Auf dem Markt, der mit 101 USD pro Aktie gehandelt wird. Er gibt Gebote wie folgt ab: 101,05 USD, 101,10 USD, 101,15 USD, 101,20 USD, 101,25 USD, 101,30 USD. In diesem Szenario beträgt der höchste Preis, den der Käufer zu zahlen bereit ist, und der niedrigste Preis, den der Verkäufer zu akzeptieren bereit ist, 101,30 USD. Daher wird der Handel auf 101,30 USD ausgeführt, und der aktuelle Aktienkurs von ABC Ltd. wird 101,30 USD betragen. Während alle anderen Gebote des Käufers und fragen, ob der Verkäufer noch aussteht, bis Gebote und Fragen Matches und nächste Trades auf dem Markt ausgeführt werden.

Wie funktioniert der Auktionsmarktprozess?

Der Prozess unterscheidet sich von dem auf dem OTC-Markt, da keine direkten Verhandlungen zwischen Käufer und Verkäufer stattfinden.

• Der Käufer gibt mehrere Gebote auf einem Markt für das gewünschte auf dem Markt verfügbare Finanzinstrument ab.
• Der Verkäufer platziert mehrere Angebote auf einem Markt für das gewünschte Finanzinstrument auf dem Markt.
• Der Bestellabgleichsmechanismus konzentriert sich darauf, den höchsten Gebotspreis des Käufers und den niedrigsten Angebotspreis des Verkäufers festzulegen.
• Wenn der höchste Geldkurs und der niedrigste Briefkurs übereinstimmen, wird der Handel mit diesen Wertpapieren ausgeführt, und anhand dieses Mechanismus wird der aktuelle Marktpreis festgelegt.
• Wenn der Preis für Gebot und Angebot nicht übereinstimmt, bleibt der Bestellstatus ausstehend.
• Ein ausgeführter Auftrag wird gemäß den Umtauschregeln zur Abwicklung verarbeitet.
• Im Allgemeinen hat die Auktion einen Verkäufer und mehrere Käufer. Hierbei gibt es jedoch mehrere Käufer und Verkäufer.
• Kontinuierlicher Prozess zur Entscheidung des aktuellen Marktpreises durch diesen Order-Marching-Mechanismus;
• Auktionsmärkte haben auch den Begriff Doppelauktionsmarkt, da Käufer und Verkäufer einen Preis einreichen können, den sie aus einer bestimmten Liste von Geboten und Angeboten für akzeptabel halten. Wenn der Geld- und Briefkurs übereinstimmt, wird der Handel ausgeführt.

Beispiel

Die Chicago Mercantile Exchange (CME) und die New York Stock Exchange sind Beispiele, die immer noch im offenen Aufschrei-System des Auktionsmarktes tätig sind. Eine elektronische Handelsmethode, die mehr oder weniger nach dem Prinzip des Auktionsmarktsystems funktioniert, jedoch elektronisch, und jeder Käufer und Verkäufer erhält Zugang zu den angebotenen Gebots- und Angebotspreisen auf dem Markt und trifft seine eigenen Entscheidungen. Auf die gleiche Weise sind reduzierte Kosten, eine Verbesserung der Geschwindigkeit der Handelsausführung im Vergleich zur Geschwindigkeit des offenen menschlichen Aufschreis, einer Umgebung, die jetzt weniger anfällig für Manipulationen ist, und die kostenlose Verfügbarkeit des elektronischen Systems für jeden Heimcomputer und jedes Smartphone im Vergleich zum offenen Aufschrei Auktionsmarkt, Popularität für die Anpassung an die elektronische Handelsmethode geschaffen.

Mit der Erfindung der neuen Technologie haben alle Börsen die Methode eines elektronischen Handelssystems angepasst. Ab 2007 wandelte sich sogar die NYSE von einem ausschließlich auf dem Auktionsmarkt tätigen Markt zu einem Hybridmarkt um, der sowohl auf dem elektronischen Handelssystem als auch auf dem Auktionsmarkt tätig ist. Einige Aktien werden immer noch auf dem Handelsplatz gehandelt, der einen extrem hohen Preis hat.

Auf dem Auktionsmarkt sind Makler, die als Käufer und Verkäufer fungieren und ihre Kunden vertreten, um wettbewerbsfähige Gebote und Angebote für einen Handel abzugeben, an Börsenregeln gebunden. Viele Anleger, die in diesen Märkten handeln, beobachten ständig die Neuigkeiten und Stimmungen der Handelsgrube.

Staatliche Wertpapierauktion

Viele Regierungen verschiedener Länder veranstalten die Auktion für ihre Wertpapiere auf dem Markt, der sowohl für alle öffentlichen als auch für große Finanzinstitute offen ist. Gebote werden meist elektronisch angenommen und in zwei Gruppen unterteilt, die um Gebote und nicht konkurrierende Gebote konkurrieren. Wenn nicht konkurrierende Käufer bevorzugt werden und garantiert eine Reihe von Wertpapieren nach dem Betrag gemäß der Mindest- und Höchstgrenze des Gebotsbetrags erhalten. Bei wettbewerbsfähigen Geboten werden nach Abschluss der Auktion die Gebote überprüft und konkurrierende Gebote, die nach Gebotspreis aufgeführt sind, und die verbleibende Anzahl von Wertpapieren an Gebote von höher nach niedriger verkauft.

Beispielsweise führt das US-Finanzministerium Auktionen durch, um bestimmte Regierungsaktivitäten zu finanzieren.

Auktionsmarkt vs. Händlermarkt

Das Folgende sind die Unterschiede zwischen:

Fazit

Obwohl sich die Innovation in Bezug auf Technologien und Überwachungsrichtlinien verschiedener Börsen auf der ganzen Welt des Auktionsmarktes auch von einem offenen Aufschrei zu einem elektronischen Handelssystem wandelte. Der Fokus dieses Marktes liegt darauf, Käufer und Verkäufer auf die effizienteste Weise zu verbinden. Obwohl die Arbeitsweise im Laufe der Zeit geändert wurde, bleibt das Prinzip für alle Marktoperationen auf dem Auktionsmarkt gleich.